锂行业点评供给干扰再起继续看好锂价向上事件为了打击非法

#事件：为了打击非法出口和促进本地化深加工，2月25日津巴布韦矿业部宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口（含在途货物），未来仅持有效采矿权及获批选矿厂的企业具备出口资格，禁止代理及第三方贸易商出口。 #点评：津巴今天暂停出口与春节假期期间打击非法出口有一定关联，同时也表明政府要求矿企在当地建冶炼厂的诉求在加强，津巴政府曾宣布27年禁止锂精矿出口，目 #锂行业点评：供给干扰再起，继续看好锂价向上 #事件：为了打击非法出口和促进本地化深加工，2月25日津巴布韦矿业部宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口（含在途货物），未来仅持有效采矿权及获批选矿厂的企业具备出口资格，禁止代理及第三方贸易商出口。 #点评：津巴今天暂停出口与春节假期期间打击非法出口有一定关联，同时也表明政府要求矿企在当地建冶炼厂的诉求在加强，津巴政府曾宣布27年禁止锂精矿出口，目前看政策落地概率在加强，钴镍之后，锂行业的资源民族主义在兴起。 #供给影响：津巴中资矿企反馈，目前锂业协会正在和政府沟通，暂停出口多久有待跟踪。 若暂停出口持续一个月以内，由于国内冶炼厂有库存，预计对生产影响较小。 目前hy的硫酸锂出口不受影响，另外三家中资矿企锂精矿产量约14万吨LCE，占全球供给的6.6%，若长期暂停出口将加剧锂行业紧缺。 #津巴矿企硫酸锂进展：hy硫酸锂25年底如期建成，zk规划27年建成，剩余两家中资矿企进度较慢，未有投产指引。 从目前暂停出口动作来看，政府延伸产业链决心较强，27年禁止出口精矿概率提升，考虑到起码一年左右的硫酸锂产线建设周期，津巴供给27年存在大幅下修可能。 #供给干扰再起，强烈看好锂价上行。 长期来看，锂行业供给高峰期拐点来临，储能接力新能源车成为第二增长极，出口退税退坡直至取消带来的抢出口，锂行业供需格局反转。 短期看，津巴暂停出口干扰供给，需求端3月排产向好，锂行业紧缺加剧，预计库存继续去化，看好锂价继续上行。 #重点推荐国城矿业、大中矿业、永兴材料、盐湖股份、藏格矿业、中矿资源、盛新锂能、雅化集团。