商业航天三重共振开启珍惜窗口期布局机会核心判断2026年两

核心判断：2026年两会窗口期、商业航天或将成为政策博弈绝对主线。 与前两年纯政策驱动不同，本轮具备政策落地+技术奇点+资本共振三重加持，板块系统性机会已至。 一、政策全面升维：北京、海南、山东地方两会已从”概念表述”转向”全产业链集群+规模化应用”，”十五五”执行年的确定性远超往年。 二、技术奇点 商业航天：三重共振开启，珍惜窗口期布局机会 核心判断：2026年两会窗口期、商业航天或将成为政策博弈绝对主线。 与前两年纯政策驱动不同，本轮具备政策落地+技术奇点+资本共振三重加持，板块系统性机会已至。 一、政策全面升维：北京、海南、山东地方两会已从”概念表述”转向”全产业链集群+规模化应用”，”十五五”执行年的确定性远超往年。 二、技术奇点已现：长征十号可复用火箭试验成功，星际荣耀完成50.37亿元融资，火箭回收商业化在即，发射成本将指数级下降；”三体计算星座”完成6星组网、在轨部署80亿参数AI模型，太空算力场景成功验证。 三、资本通道打通：上交所明确支持商业火箭适用科创板第五套标准，一级市场已现”抢额度”局面，二级市场热度与一级融资潮形成正向共振。 两会窗口期重点：通宇通讯（002792）——星载相控阵天线卡位”星-地-端”全链，参股鸿鹄星座+产业基金双轮驱动，进攻性最强；中国卫星（600118）——国家队确定性最高，板块中军稳健配置。 中期业绩兑现：信维通信（300136）布局卫星直连终端射频零部件，D2D赛道消费级放量可期；三维通信（002115）旗下海卫通深耕智慧海洋运营，现金流逻辑清晰。 投资核心结论：2026年是商业航天从”试验星”迈向”星座网”的历史拐点，具备真技术真订单的产业链核心卡位者，将迎来估值与业绩的戴维斯双击。 当前时点，建议珍惜两会窗口期的布局机会。