财经要闻
- 外交部强调元首外交对中美关系的重要性，并就特朗普总统访华事宜保持沟通。
- 美国对相关商品加征10%关税，有效期至2026年7月24日。
- 中国将三菱造船株式会社等20家参与提升日本军事实力的日本实体列入出口管制管控名单。
宏观策略
- 市场分析：A股市场震荡上行，通信资源、航天传媒、成长、电池电子、金融消费等行业领涨。
- 当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为16.76倍和52.58倍，处于近三年中位数平均水平上方。
- 两市成交金额22184亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。
- 增量资金的入市将为市场震荡上行提供坚实的基础。
- 市场短期调整压力已得到部分释放，但上行斜率将趋于平缓，指数层面大概率呈现宽幅震荡、结构分化的格局。
- 预计上证指数维持小幅震荡上行的可能性较大，建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。
- 短线建议关注通信设备、电网设备、半导体以及资源等行业的投资机会。
行业公司
- 券商板块：1月券商指数尝试转强但以失败告终，板块分化加剧，头部券商显著压制券商指数月度表现。2月自营业务环比将出现明显下滑，经纪业务景气度将出现季节性较大幅度回落，整体经营业绩将回落至近12月以来的相对低位。
- 中国AI超级周：AI模型市场竞争格局有望呈现较大的变化，国产算力方面发展迅速，北美云厂商资本开支强劲，CPO商业化应用拐点临近。
- 猪价企稳回升：《一号文件》再提生物育种产业化，优质种源将成为粮食产能提升的核心抓手。
- 北美云厂商资本开支：2026年1月，通信行业指数强于沪深300指数。北美四大云厂商2026年资本开支指引同比增长超60%，CPO市场拐点临近。
- 销量略增：锂电池板块指数上涨3.31%，走势强于沪深300指数。
- 食品饮料：2026年1月，食品饮料板块成分区间涨跌幅为0.55%，个股上涨比例达到64.84%。
- 海外云厂商资本支出：2026年全球半导体销售额将同比增长8.5%，AI算力硬件基础设施需求持续旺盛。
- 英国章鱼能源：进军我国电力市场，建议以哑铃策略配置电力资产。
- 化工品价格：化工品价格开始回暖，建议关注反内卷与煤化工板块。
- DeepSeek：DeepSeek将在2026年2月中旬推出新一代旗舰AI模型DeepSeekV4，V4编码能力超越Claude和GPT系列。
重点数据更新
近期报告
