GOOGL美银看好AI货币化上行空间上调TPU出货预期

美银重申对谷歌（GOOGL）的“买入”评级，强调Alphabet推出原生AI模式广告格式（包括“Direct Offers”）标志着向以代理型、交易驱动的货币化转变，转化率、意向捕捉和衡量的改善支持搜索业务在2026年的上行。 另据供应链反馈，美银将2026年TPU（张量处理单元）出货量预估上调至46 GOOGL：美银看好AI货币化上行空间，上调TPU出货预期 美银重申对谷歌（GOOGL）的“买入”评级，强调Alphabet推出原生AI模式广告格式（包括“Direct Offers”）标志着向以代理型、交易驱动的货币化转变，转化率、意向捕捉和衡量的改善支持搜索业务在2026年的上行。 另据供应链反馈，美银将2026年TPU（张量处理单元）出货量预估上调至460万个单位（此前为400万个；2025年为230万个），称内部工作负载强劲，且在Meta的MTIA ASIC项目因管理层变动而推迟的情况下，外部需求有所增加；分析师还认为谷歌正在加速部署基于ARM的服务器CPU（Axion及2027年下半年的后续产品），与TPU一同取代x86架构。