传媒近期观点更新春节期间传媒行业曝光度提升关注影视游戏AI

春节期间传媒行业曝光度提升，关注影视、游戏、AI进展。 一、影视：1）电影方面，8部影片定档春节档，包括《飞驰人生3》、《惊蛰无声》、《镖人》、《熊猫计划之部落奇遇记》等，类型多元，呈现多强格局。 从想看累计来看，今年春节档映前90至13天累计想看共129万，高于23、24年的115万和95万。 目前《惊蛰无声》（83万）、《飞驰人生3》（69 传媒近期观点更新 春节期间传媒行业曝光度提升，关注影视、游戏、AI进展。 一、影视：1）电影方面，8部影片定档春节档，包括《飞驰人生3》、《惊蛰无声》、《镖人》、《熊猫计划之部落奇遇记》等，类型多元，呈现多强格局。 从想看累计来看，今年春节档映前90至13天累计想看共129万，高于23、24年的115万和95万。 目前《惊蛰无声》（83万）、《飞驰人生3》（69万）、《镖人》（57万）分列前三。 2）春晚方面，由浙江文交所主导的马年春晚吉祥物“骐骥驰骋”数字资产将于春晚直播期间免费发放。 二、游戏：1）《异环》：2月4日开启第三次内测“共存测试”，预计于5月15日上线。 截至2月7日，游戏位列TapTap预约榜第二、期待值达9.0分，展现出极高的关注度。 2）《超自然行动组》：上线摸金盛典、新春玩法加成等春节活动。 3）《鹅鸭杀》：上线S1赛季“锦羽迎春”、翎贺新春等春节活动。 看好上述两款社交类游戏春节活动推动DAU进一步增长。 同时，春节期间多数游戏将开展运营活动，有望迎来流水增长，推动行业延续高景气。 三、AI：1）国内大模型迎来密集迭代期，春节前后多个大模型，包括阿里Qwen3.5、豆包2.0、MiniMaxM2.2、智谱GLM-5等有望发布。 2）商业化进一步发力，阿里千问App上线春节30亿元免单活动；腾讯元宝发放10亿元现金红包；百度发放5亿元现金红包；字节抖音集祥马卡活动发放3亿元，且火山引擎成为央视春晚独家AI云合作伙伴。 我们认为，国内模型逐步从技术验证期迈入商业价值兑现期。 互联网大厂正积极把握春节期间全民活跃度高、社交裂变强的重要时间窗口，实现用户裂变，推动商业化加速落地。 海外Anthropic发布Cowork和11款行业插件。 1）Cowork：面向知识工作者，实现自然语言驱动Agent在本地执行复杂办公任务，标志着Agent从专业编程场景延伸至通用办公场景。 2）行业插件：开源11款匹配于Cowork的行业插件，涵盖销售、金融、法律等场景，使Cowork能力拓展至专业领域，如法律插件可实现自动化合同审查、合规流程等工作。 我们认为，随着大模型持续迭代，目前相关Agent已可实现对简单办公任务的替代，但对涉及私有化数据、长流程决策等的复杂任务替代仍存在局限。 建议关注：1）影视：博纳影业、光线传媒、中国电影、浙文影业；2）游戏：恺英网络、心动公司、世纪华通。