传媒互联网 春节传媒行业曝光度提升，海外 Anthropic Cowork 和插件发布

春节传媒行业曝光度提升，海外AnthropicCowork和插件发布 ➢春节期间传媒行业曝光度提升，关注影视、游戏、AI进展 影视：8部影片定档春节档，“骐骥驰骋”数字资产春晚发布电影方面，目前已有8部影片定档春节档。1）从类型来看，涵盖喜剧、犯罪、奇幻、武侠、动画电影及纪录片，包括《飞驰人生》系列第三部《飞驰人生3》、张艺谋导演新作《惊蛰无声》、由吴京和谢霆锋主演的武侠电影《镖人：风起大漠》、由成龙和马丽主演的喜剧奇幻电影《熊猫计划之部落奇遇记》等。2）从想看累计来看，今年春节档映前90至13天累计想看共129万，高于23、24年的115万和95万。其中《惊蛰无声》想看累计位列第一，达78万，《飞驰人生3》和《镖人》分列第二、第三。春晚方面，中央广播电视总台发布马年春晚吉祥物“骐骥驰骋”，未来将通过文创产品、IP授权等多元内容构建可迭代的春晚产品体系。其中，由浙江文交所主导的“骐骥驰骋”系列数字资产将于马年春晚直播期间通过多平台免费发放。 子行业评级 影视看好游戏看好 游戏：《异环》预计5月15日上线，多款社交类游戏春节活动开启《异环》：2月4日开启第三次内测“共存测试”。截至2月7日，游戏位列TapTap预约榜第二、期待值达9.0分，展现出极高的关注度。游戏预计于5月15日上线。《超自然行动组》：上线摸金盛典、新春玩法加成、创作激励计划等春节活动；《鹅鸭杀》：上线S1赛季“锦羽迎春”、翎贺新春、百变闹新春等春节活动。看好上述两款强社交属性多人组队游戏在春节期间曝光度提升，推动DAU进一步增长。 相关研究报告 《可灵MAU创新高，AI助推漫剧高速发展》 《GEO重塑营销版图，智谱、MiniMax上市加速AI应用发展》 AI：国内大模型迎来密集迭代期，商业化进一步发力 模型迭代方面，春节前后多个大模型，包括阿里Qwen3.5、豆包2.0、Seedream5.0、MiniMax M2.2、智谱GLM-5等有望发布。商业化方面，阿里千问App上线春节30亿元免单活动；腾讯元宝发放10亿元现金红包；百度发放5亿元现金红包；字节抖音集祥马卡活动发放3亿元，且火山引擎成为央视春晚独家AI云合作伙伴。我们认为，过去一年国内模型能力快速追赶海外，目前已逐步从技术验证期迈入商业价值兑现期。互联网大厂正积极把握春节期间全民活跃度高、社交裂变强的重要时间窗口，实现用户裂变，推动商业化加速落地。 ◼证券分析师：郑磊E-MAIL：zhenglei@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190523060001 联系人：李林卉 ◼E-MAIL：lilh@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190123120023 ➢海外Anthropic发布Cowork和11款行业插件 1月以来，海外大模型标杆公司之一Anthropic在Agent及大模型领域相继发力。1）Cowork：该AI Agent面向知识工作者，实现自然语言驱动AI Agent在本地执行复杂办公任务，区别于此前发布的面向专业开发者的编程助手Claude Code，标志着AI Agent从专业编程场景延伸至通用办公场景。2）行业插件：开源11款匹配于Cowork的行业 插件，涵盖销售、金融、法律等场景，使Cowork能力拓展至专业领域，如法律插件可实现自动化合同审查、合规流程等工作。我们认为，随着大模型持续迭代，目前相关Agent已可实现对简单办公任务的替代，但对涉及私有化数据、长流程决策等的复杂任务替代仍存在局限。3）Claude Opus 4.6：该模型拥有三大突出能力，即上下文窗口达100万token，极大改善长文本处理的上下文衰减问题；引入上下文压缩功能，支持长对话、长Agent任务运行；引入Agent Teams功能，实现多个智能体并行协作。 ➢核心观点 我们认为，春节期间，影视、游戏、AI等热点持续催化，传媒行业迎来曝光度提升：1）影视：春节档8部影片类型多元，呈现多强格局，且映前90至13天累计想看共129万，高于23、24年。2）游戏：春节期间包括社交类在内的多数游戏将开展运营活动，有望迎来流水增长，推动行业延续高景气。3）AI：多款头部模型预计完成最新版本发布，同时互联网大厂通过红包活动、春晚合作推动AI商业化加速落地。此外，海外Anthropic相继发布Cowork和行业插件，B端商业化布局延伸至通用办公场景。建议关注：1）影视：博纳影业等；2）游戏：恺英网络、巨人网络、吉比特、心动公司、神州泰岳等。 ➢风险提示 AI技术发展不及预期的风险、票房表现不及预期的风险、游戏流水不及预期的风险。 目录 1一周行情回顾..................................................62行业运行数据..................................................72.1.游戏..........................................................72.2.AI............................................................82.3.电影..........................................................92.4.电视剧.......................................................102.5.综艺节目.....................................................112.6.直播电商.....................................................122.7.广告营销.....................................................123重点公司重要公告速览.........................................134行业要闻....................................................134.1.AI...........................................................134.2游戏.........................................................154.3影视.........................................................155风险提示....................................................16 图表目录 图表1：中信行业指数一周涨跌幅....................................6图表2：板块涨幅前10个股..........................................6图表3：板块跌幅前5个股...........................................7图表4：2026年02月06日手游IOS国内畅销榜排行前十................7图表5：2025年12月微信小游戏买量投放排行.........................8图表6：2026年01月全球AI产品应用MAU排行........................9图表7：2026年01月国内AI产品应用MAU排行........................9图表8：2026年02月06日内地电影票房排行.........................10图表9：2026年02月05日CSM71城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行.10图表10：2026年02月05日电视剧集热度排行........................11图表13：2026年01月26日-02月01日抖音直播主播销售额排行........12图表14：2021H1-2025H1全国户外广告投放刊例花费及同比增速.........12 1一周行情回顾 上周上证综指、传媒指数（中信）、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-1.27%、-3.30%、-2.11%、-3.28%。 来源：iFinD，太平洋证券研究院 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：横店影视、遥望科技、联建光电、天威视讯、金逸影视、幸福蓝海、博纳影业、浙文互联、ST明诚、万达电影。 上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：蓝色光标、易点天下、因赛集团、福石控股、荣信文化。 2行业运行数据 2.1.游戏 ➢重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 根据《2025年中国游戏产业报告》，2025年中国游戏市场实际销售收入3507.89亿元，同比增长7.68%。根据七麦数据，2026年02月06日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《金铲铲之战》、《逆战：未来》，其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表： 图表4：2026年02月06日手游iOS国内畅销榜排行前十 ➢手游买量市场分析 根据DataEye数据，2025年12月微信小游戏买量投放排名前三的游戏分别为：《寻道大千》、《永远的蔚蓝星球》、《三国：冰河时代》。 2.2.AI ➢全球AI产品访问量 根据AI产品榜数据，2026年01月全球AI产品应用MAU排名前三的分别为：ChatGPT（9.31亿）、豆包（1.68亿）、夸克（1.44亿）。 ➢国内AI产品访问量 根据AI产品榜数据，2026年01月国内AI产品应用MAU排名前三的分别为：豆包（1.68亿）、夸克（1.44亿）、百度网盘（1.42亿）。 2.3.电影 根据猫眼电影数据，2026年至今内地电影总票房22亿元，02月06日单日票房3119万，电影综合票房排名前三分别为：《疯狂动物城2》（迪士尼影业等）、《爆水管》（淘票票影视文化等）、《匿杀》（猫眼影业等）。 2.4.电视剧 ➢卫视收视率 根据CSM数据，2026年02月05日（周四）CSM 71卫视黄金剧场电视剧收视排名：第一名《骄阳似我》（西嘻影视文化传媒等出品）、第二名《女神蒙上眼》（芒果超媒等出品）、第三名《夜色正浓》（腾讯影视等出品）。 ➢播映指数 根据艺恩数据，截至2026年02月05日电视剧集播映指数排名前三分别为：《年少有为》（腾讯视频等出品）、《太平年》（华策影视等出品）、《唐宫奇案之青雾风鸣》（优酷等出品）。 2.5.综艺节目 根据艺恩数据，截至2026年02月05日综艺节目播映指数排名前三分别为：《微博之夜2025》、《声生不息·华流季》、《日落时分说爱你》。 2.6.直播电商 根据飞瓜数据，2026年01月26日-02月01日抖音直播主播销售排名前三分别为：与辉同行（1亿+）、韦雪（1亿+）、蔡磊破冰驿站（1亿+）。 2.7.广告营销 根据CODC户外广告研究数据，2025H1全国户外广告投放刊例花费1206亿元，同比增长6%。 图表14：2021H1-2025H1全国户外广告投放刊例花费及同比增速 来源：CODC户外广告研究，太平洋证券研究院 3重点公司重要公告速览 4行业要闻 4.1.AI ➢海外要闻 1）Anthropic发布Claude Opus 4.6模型 Anthropic发布Claude Opus 4.6模型，该模型在多项评估中均表现出色；能够维持更长时间的自主工作流程，并在关键的企业基准测试中超越包 括GPT-5.2在内的竞争对手；首次拥有100万token的上下文窗口，使AI能够处理和推理比以往版本多得多的信息。 2）OpenAI发布GPT-5.3-Codex OpenAI发布新一代模型GPT-5.3