天风机械新能源装备调研要点02091BEST真空室

BEST真空室与产业协同

• BEST真空室预计将较快安装。
• 后续将联合国光、安泰、派克、隆达等头部企业实现产业协同。
• 与国光战略合作进展：每周交流，5个项目推进中，箍缩装置合作落地，氚工厂合作可较快落地。
• 两个仿星器团队合作中，预计6月推出桌面级产品，后续将有高温超导订单。
• PCB层压机进展待德方最终确定，样机推迟至今年5月。

半导体业务

• 2025年存储SDBG隐切获两存之一客户订单，今年预计大几台，新客户预计年底开始下订单。

碳化硅业务

• 加工设备覆盖6寸至12寸，今年市场需求端增长明显。

锂电业务

• 2025年订单1+亿，包括除蓝膜（0.3+）、辊压清洗（0.4+）、激光烘烤（0.2+）、固态（0.1+）；固态激光切设备已客户验证。

再融资与产能建设

• 推进再融资用于总部中心和生产基地，预计年中完成，继续推进新能源产能建设。

海工与收购标的

• 今年订单结构中海工部分提升较快，美国油气设备需求较好。
• 收购标的：水热聚变（水处理设备合资平台）今年订单可能超亿；苏州创阔（半导体散热器件）今年订单预计达大几千万。

SAF领域

• 碳生万物今年宁夏建设千吨级中试线，投资十亿级，公司有望获大几千至1亿订单；2027年还有5万吨级项目。

结构件与设备业务

• 头部客户扩产指引50%（产能增速），2025年底900GWh计算达450GWh。
• 结构件今年目标40%增速，受益扩产+CCS组件放量，并购暂受阻，后续或成立新合资平台布局水冷板等。
• 设备业务24年新签海外订单今年放量，25Q4已确认超预期。
• 头部客户份额提升明确，上周现场交流，固态加压+辊压等持续推进。