交通运输行业周报20260208：即时零售必争之势已成，重视顺丰同城布局机会，航空春运量价双旺

即时零售

• 竞争加剧：美团收购叮咚买菜，阿里推出淘宝闪购并投入50亿补贴，拼多多、抖音入局，即时零售市场竞争激烈。
• 市场规模：中国即时零售市场处于快速发展期，2018-2026E市场规模CAGR达43.6%，预计2026年达1.2万亿元，2030年超2万亿元。
• 顺丰同城机会：作为独立第三方即配龙头，顺丰同城受益于行业扩张和快递量增长，品牌化趋势下竞争力增强，配置价值凸显。

航空

• 春运表现：2026年春运开启，民航量价双旺，前5天日均发送旅客231.34万人次，同比+5.48%，含税经济舱机票均价840.52元，同比+3.06%。
• 投资建议：关注行业预售表现，量价同比改善将催化投资情绪，推荐三大航A+H（中国国航、南方航空、中国东航）及春秋航空、吉祥航空。

航空货运

• 运价企稳：主要空运口岸运价企稳，东航物流/国货航/南航物流货机利用率环比回升。
• 需求回升：春节前备货需求拉动，预计行业量价环比回升，继续推荐东航物流。

甘其毛都口岸

• 通车量回升：2026年1月29-2月4日日均通车量1316辆，同比+117.3%。
• 运价上涨：印尼计划2026年削减煤炭产量至6亿吨，预计将推高全球动力煤价格。