近期市场对AI吞噬软件的担忧增强,但报告认为AI的发展仍离不开软件生态,软件公司正积极拥抱AI技术,主要通过打造AI-native产品和结合AI到现有产品两种方式。AI作为新技术将影响软件的使用和呈现方式,并创造新场景,本身仍属于软件范畴。
互联网巨头通过红包抢占AI流量入口,但掌握用户关系链与交互界面的软件厂商仍把控着流量分发的核心话语权。Clawdbot等新兴Agent形态的观察表明,成熟的软件仍是AI Agent的重要载体,其具备长时记忆和用户数据积累的软件生态价值被放大。
CL-bench研究显示,大模型处理复杂任务的能力高度依赖上下文即时学习,突破关键在于构造训练中难以学到的新知识,软件厂商沉淀的业务数据与私有文档是Agent形成上下文理解的关键来源。
投资建议:软件厂商的入口权限与私有数据仍是AI能力落地的关键要素,坚定看好具备高频交互场景与核心数据沉淀的软件龙头。重点推荐:海天瑞声、国能日新、合合信息、鼎捷数智、深信服。