高通1Q26业绩takeaway高通1QFY26收入12252

Non-GAAP EBT为43.72亿美元，YoY -1%。 Non-GAAP EPS 3.50美元，YoY +3%。 分业务来看：1）QCT业务：收入106.13亿美元，YoY +5%，位于指引范围中位。 高通1Q26业绩takeaway 高通1QFY26收入122.52亿美元，Non-GAAP EPS为3.50美元，均创下历史新高。 Non-GAAP EBT为43.72亿美元，YoY -1%。 Non-GAAP EPS 3.50美元，YoY +3%。 分业务来看：1）QCT业务：收入106.13亿美元，YoY +5%，位于指引范围中位。 其中手机业务收入78.24亿美元（YoY +3%），受近期发布的旗舰智能手机推动；汽车业务11.01亿美元（YoY+15%），系因对骁龙数字底盘平台需求增加；IoT业务16.88亿美元（YoY +9%），受消费级和网络产品需求的推动。 手机及汽车业务营收均创历史新高，QCT EBT为33.02亿美元，YoY +2%，利润率31%，YoY -1pt。 2）QTL业务：收入15.92亿美元，YoY +4%，位于指引上限。 EBT为12.31亿美元，YoY +6%，利润率77%，YoY +2pts。 业务亮点：1）手机：手机端DRAM出现短缺且价格上涨，因此手机厂商（特别是中国OEM ）开始削减手机生产进而降低了芯片采购，并非因为手机市场终端需求疲软。 高通已获得包括国内厂商在内的所有存储芯片供应商认证，并能兼容新旧版本的存储芯片。 字节跳动发布了首款搭载Snapdragon 8 Elite的智能体AI手机。 2）数据中心：进展顺利，已开始向主要客户发货，专注于推理和解耦式数据中心，CPU、创新AI处理器和内存架构获得了积极反馈，预计将从2027年开始产生收入。 3）汽车：高增速源于市场份额的提升而非行业自然增长。 公司与大众签署长期供应协议，成为其信息娱乐、连接及自动驾驶主要技术供应商。 Snapdragon Ride Flex平台加速转型中央计算架构，可在单一芯片上同时处理座舱和驾驶辅助。 4）机器人：正式进军先进机器人领域，推出Dragon Wing Q10系列等解决方案，支持使用VLA和VLM等模型进行先进的感知和运动规划，已与多家公司开展合作。 5）晶圆短缺是全行业共同面临的问题，公司对获取先进制程晶圆的供应充满信心。 展望1Q26：Q2FY26指引显示，公司预计单季度收入102亿~ 110亿美元，Non-GAAP EPS预计为2.45 ~ 2.65美元。 QCT业务预计收入88亿~ 94亿美元，EBT margin预计26% ~ 28%。