机器人新图纸确定春晚机器人表演临近国金具身智能机器人公司发

机器人行业利好动态及发展趋势总结

机器人公司利好动态

• 春晚将有松延动力、宇树、银河通用、魔法原子、追觅科技等公司进行机器人表演，智元将单独举办机器人表演，机器人“被看见”的价值将转化为市场应用价值。

国产机器人加速迭代升级与放量

• 华为数字能源部有望于2026年4月发布人形机器人。
• 七腾机器狗2026年目标出货量达1万台，后续供应链将向上市公司升级迭代，建议关注相关产业链。

T链新图纸确认及量产准备

• 头部供应商确立新图纸，gen3发布在即，预计2026年上半年供应链大批量产线建设完成，2026年8月开启大规模量产。
• V4研发迭代同步进行中。

关注 greensigma 等gen4新品进展

拓普集团及宁波华翔动态

• 拓普集团成立航空航天公司，包含火箭发动机业务，继续突破高景气赛道。
• 宁波华翔定增申请获得上交所审核通过，利好公司后续优化收入结构及拓展机器人新业务。

投资建议

• 2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，龙头公司供应链、技术将趋于收敛。
• 全球将迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向：
  1. 特斯拉链的收敛：围绕确定性和空间。
  2. 技术迭代与收敛：看好电驱动新技术（谐波磁场电机、GaN）、灵巧手（电子手套、新型基材）、新材料（peek）、高端轴承等。
  3. 海外其他供应链的机会：苹果、谷歌、OpenAI、Figure等陆续迈入0-1。
  4. 国内本体和应用垂类机会：宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链。