宏观消息
- 美伊关系:美伊准备进行外交谈判,白宫正秘密制定伊朗现政权倒台的局势过渡计划。
- 中国黄金消费:2025年,中国黄金消费量950.096吨,同比下降3.57%。其中,黄金首饰消费363.836吨,同比下降31.61%;金条及金币消费504.238吨,同比增长35.14%;工业及其他用金82.022吨,同比增长2.32%。国内黄金ETF全年增仓133.118吨,同比增长149.91%,持仓量达247.852吨。
- 央行黄金买入:摩根大通预计,今年央行黄金净买入量将达到800吨,较2022年之前水平高出70%,预计2026年底金价将推高至每盎司6300美元。
- CME保证金调整:CME上调黄金保证金至9%,白银保证金至18%,新标准于2月6日生效。
- 特朗普言论:特朗普表示美国军事力量大幅重建,阻止了多起核战争,并支持日本高市早苗领导的执政联盟。
- 日本选举:特朗普称日本即将举行重要立法选举,对日本未来具有重要意义,并期待高市早苗来访。
贵金属市场分析
- 市场表现:贵金属夜盘震荡整理,近期巨震受美联储主席提名和资金踩踏影响。
- 影响因素:1月30日特朗普提名凯文·沃什为美联储主席,其鹰派立场和缩表主张导致降息预期降温,美元指数回升,引发贵金属获利了结和杠杆资金踩踏出逃。
- 长期趋势:黄金上行支撑因素未逆转,待市场调整后预计将重回稳步上行通道。
- 投资建议:由于白银波动性大于黄金,且金银比处于相对低位,建议投资者暂时观望。
关键数据
- 沪金:昨日收盘价1109.10,下跌35.94,跌幅3.14%,持仓量82829,成交量169117。
- 沪银:昨日收盘价1057.60,下跌3447,跌幅15.03%,持仓量1725,成交量191979。
- 现货升贴水:沪金-3.25,沪银-3.37。
- 库存:上期所黄金库存104052千克,白银412459千克;COMEX黄金库存35491508盎司,白银398009483盎司。
- 衍生品:美元指数97.96,10年期美债收益率4.21%,布伦特原油67.37美元/桶;SPDR黄金ETF持仓1078吨,SLV白银ETF持仓16247吨;CFTC黄金投机者净持仓205396,白银23703。
研究结论
- 黄金短期震荡,但长期上行趋势不变,建议待市场调整后布局。
- 白银波动性大,金银比低,建议暂时观望。