- 美股动量股遭遇过去十年中第四大单日抛售，投资者转向价值股和防御股，化工板块出现过去十年第四大单日涨幅。
- 软件行业市值年内蒸发1万亿美元，做空者重点瞄准易被AI替代的基础自动化服务公司，微软、甲骨文等巨头跌幅超15%，中小软件股跌幅超30%。
- 德银警告"科技自噬"时代来临，AI投资从普涨转为赢家通吃，多数科技股回撤最深达80%，标普500仅靠Alphabet支撑，其他"七巨头"回调5%-25%。
- 谷歌公布2026年资本支出1750-1850亿美元，主要用于AI服务器和数据中心，开发基于Gemini的下一代基础模型，CEO称Gemini是"引擎"而非终结者。
- 英伟达、亚马逊等参与OpenAI千亿美元融资，OpenAI成为科技巨头估值的命门，若减少对超大规模云厂商的承诺支出，科技巨头市值或缩水50%-80%。
- 美国国会参议院银行委员会要求推迟候任美联储主席沃什的提名程序，直至对现任主席鲍威尔等美联储理事的刑事调查终止。
【市场逻辑】
受外盘影响，两市主要指数低开下行，呈现破位形态，纳指趋弱，后市不乐观。2026年1月新开融资融券账户19.05万户，环比增长29.5%，同比增长157%，两融账户总数达1580.16万户。预计2026年企业与居民中长期存款到期规模57万亿元，其中30%通过固收理财和保险入市，可为A股贡献近3.5万亿元增量资金。马斯克团队考察中国光伏企业，高盛预计2026年中国股市上涨核心支撑为盈利增长，预计A股企业盈利增速将从2025年的4%提升至2026年、2027年的14%，主要来自AI、出海和"反内卷"驱动因素。瑞银表示国际投资者正加速配置中国资产，过去一年中全球前40大国际投资机构对华持仓占比创2023年以来新高。
【后市展望】
【交易策略】
重要事项：本报告信息源于公开资料，格林大华期货研究院对准确性及完备性不作保证，观点结论仅供参考，不构成期货合约买卖出价，据此决策与本公司和作者无关，不承担操作损失。
