格林大华期货宏观与金融股指早盘提示

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2026年8月12日星期三 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 9、企业AI投入正经历结构性转变：从"烧token"转向算ROI，但预算并未收缩。瑞银最新调研显示，云基础设施与数据管理层（Databricks、Snowflake）地位稳固，传统SaaS厂商却持续被冷落——企业普遍选择自建AI系统。 10、AI编程工具公司Amp CEO Quinn Slack认为，随着AI自主编程能力不断提升，人类正在逐渐减少对AI的直接监督。Anthropic的一项研究甚至显示，让人类负责批准或拒绝AI执行的步骤，犯错反而更多。 【市场逻辑】 以确立业绩的高能见度。 【后市展望】 周二两市主要指数震荡整理，机器人板块涨幅居前。受益于AI推理与“物理AI”引爆的数据复利式增长，西部数据的客户对将LTA扩展到2031年的需求非常强劲。SpaceX表示，目前在AI计算领域的资本部署，投资回报期（Payback）不到一年。三星、美光、SK海力士的DRAM及HBM 2027年全年产能已全数分配完毕，NAND Flash产能亦基本预售一空，未提前锁仓者将面临无货可买困境。亚马逊CEO认为，实验室算力狂飙只是前奏，AI真正庞大的需求，来自数百万企业尚未全面启动的生产工作负载。两大引擎叠加，算力盛宴才刚刚开始。三星表示，随着Agentic AI加速普及，Token消耗量呈指数级增长，存储供应短缺料将持续至2028年。微软第四财季云商业剩余履约义务（RPO）同比增84%至6780亿美元、约为全年营收两倍；未执行数据中心租赁承诺总额环比增67%至3291亿美元。英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心。SK集团会长指出，2027年整体存储需求增幅达50%~60%，而供给端几乎无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级，存储价格面临进一步上涨压力。花旗半导体分析师认为，Kimi K3触发“杰文斯悖论”，即技术效率提升降低单位使用成本后，最终资源总消耗不降反升，服务器DDR5和eSSD等通用内存需求仍会增加。微软、Meta、三星、亚马逊财报均显示算力需求远超算力供给，资本开支在提速。SpaceX表示，目前在AI计算领域的资本部署，投资回报期（Payback）不到一年。三星、美光、SK海力士的DRAM及HBM 2027年全年产能已全数分配完毕，NAND Flash产能亦基本预售一空。马斯克表示，存储供给每年增长约20%，但需求增速高达200%甚至更高，需求增速远超供给，价格上涨是经济学基本规律。周二主要指数震荡调整，在上证指数4000点整数关前蓄势，同时进行短线技术指标的修复。后市有望冲击4000点补缺口，市场新一轮升势已确立。 【交易策略】 股指期货方向交易：周二主要指数震荡调整，在上证指数4000点整数关前蓄势，同时进行短线技术指标的修复。后市有望冲击4000点补缺口，市场新一轮升势已确立。 股指期权交易：择机买入股指远月深虚值看涨期权。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价 和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。