- SK海力士将在下半年量产新一代低功耗移动内存LPDDR6，首批客户为小米，标志着移动内存及AI服务器内存模块领域竞争加剧。
- 美国PJM电网运营商警告AI热潮致电力需求激增，最快2027年将对无法自保供电的数据中心强制断电，拟9月启动紧急拍卖填补7吉瓦缺口，AI扩张成本由数据中心自行承担。
- 英伟达投资50亿美元支持OpenAI前首席科学家创办的AI实验室SSI，并达成长期算力合作，通过“投资+GPU”模式巩固AI算力霸主地位。
- 美国政府要求OpenAI、Anthropic、谷歌等巨头在公开发布最先进模型前接受30天政府审查，核心争议在于“前沿模型”定义边界及开源模型豁免问题。
- 韩国金融监管当局拟收紧个股杠杆产品管控，将个人个股杠杆投资额限制在总金融投资额20%以内，并增加模拟交易门槛，规范LP交易以平抑市场波动。
- CME Group推出基于55只美国股票的现金结算个股期货及22只股票的微型合约，旨在提供全天候杠杆式多空交易市场。
【市场逻辑】
- 美股半导体板块大跌引发韩指大跌10.8%，国内股指低开下行。
- 上海国企批量生产浸没式深紫外光刻机，预计2026年首批交付中芯、华宏半导体和长鑫科技，2026年产量约5台，2027年约20台。
- 量子策略撤出美国科技龙头股，转而看好中国AI应用落地相关股票。
- 英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元融资担保，支持俄亥俄州10吉瓦超级数据中心开发。
- 外资连续净买入韩国股票，本周净流入38亿美元创纪录，主要流向三星电子与SK海力士。
- 谷歌上调2026年资本开支至1950-2050亿美元，英伟达CMX所需NAND容量将从2023年的3500万TB激增至2027年的超1亿TB，其他企业存储芯片供应将收窄。
- 美国财长宣称算力份额将从50%-60%提升至80%，算力主导权为国家战略博弈。
- 台积电二季度业绩超预期，上调资本支出及营收指引，验证AI需求强劲，景气周期看至2030年。瑞银认为设备商将持续受益。
【后市展望】
- 英伟达五年期CDS创历史最大单日涨幅，AI“循环融资”引发信贷市场信心危机，从英伟达蔓延至超大规模云服务商。
- 量子策略认为下一阶段AI价值增量将来自应用层，中国有望占据先发优势。
- SK集团会长指出2027年存储需求增幅达50%-60%，供给端无实质性扩产，供需缺口持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级，存储价格面临上涨压力。
- 花旗半导体分析师认为Kimi K3触发“杰文斯悖论”，服务器DDR5和eSSD等通用内存需求仍会增加。
- 摩根大通聚焦半导体设备材料，首选设备商，其次材料，再是晶圆代工、封测，海外设备交期拉长，国内企业订单确定性强。
- OpenRouter数据显示美国公司通过中国AI模型处理的Token比例达58%。
- 全球存储芯片大扩产利好中国半导体设备材料。
- 英伟达融资担保及CDS大涨引发美股恐慌，但算力需求激增和扩张是真实存在的，市场二次探底近尾声，可增加股指多单配置。
