锂电板块
- 设备更新贷款贴息政策：四部门发布优化实施设备更新贷款财政贴息政策，将贴息对象从“设备购置”扩到“设备更新项目相关的固定资产贷款”，支持领域扩围至电子信息、安全生产等领域，强调支持“高端化、智能化、绿色化、数字化”的设备更新，中央财政将对符合条件进行贷款贴息1.5个百分点、期限最长不超过2年，政策执行期延续至2026年12月31日。
- 磷酸锰铁锂扩产：湖南裕能拟募资28亿元加码年产32万吨LMFP项目；厦钨新能2万吨LMFP项目进入环评公示新阶段；容百科技计划至2030年建成56万吨/年的LMFP产能；德方纳米已建成全球最大规模的11万吨LMFP产线。
- 国内外电动车销量：12月欧洲9国新能源汽车销量32.8万辆，同环比+41%/+15%；国内车企新能源车销量持续增长。
储能板块
- 河南2026机制电价竞价结果：风电0.304元/kWh，光伏0.276元/kWh，电量66.34亿kWh。
- 宁夏强化储能管理：并网前禁止倒卖，接入意见1年有效逾期废止。
电网设备板块
- 南方电网公司2026年固定资产投资安排1800亿元，连续五年创新高，年均增速达9.5%，将重点投向新型电力系统建设、战略性新兴产业发展、优质供电服务提升等领域。
光伏板块
- 产业链价格：硅料、硅片价格持平；N型电池片价格上升；TOPCon组件价格上涨；光伏玻璃、EVA胶膜价格不变。
- 事件跟踪：马斯克表态未来三年内将建设200GW光伏产能；钧达股份拟港股配售加速布局太空光伏；创维集团将分拆光伏业务单独上市。
风电板块
- 海风进展：江苏、广东、海南等地海风项目招投标进展；广东阳江三山岛海上风电柔直输电工程首段±500kV直流海缆顺利完工。
- 其他新闻：2026年中国风能新春茶话会预测未来三年中国每年风电新增装机120GW，其中27-28年每年海风新增装机20GW；上海辛帕智能科技股份有限公司向北交所递交IPO申请并获受理。
- 招标数据：2026年初至今国内陆上风电机组招标5.17GW，暂无新增海上风电机组招标。
- 中标数据：2026年1月陆风机组含塔筒的加权中标均价为2394元/kW，不含塔筒加权中标均价为1632元/kW；海风机组不含塔筒中标均价2555元/kW。
- 原材料价格：中厚板、铸造生铁、环氧树脂价格环比上周持平或略有波动。
投资建议
- 锂电：推荐宁德时代、亿纬锂能；材料建议关注湖南裕能、万润新能、尚太科技、中科电气；看好固态电池主题行情，建议关注厦钨新能、宏工科技、纳科若尔、国轩高科、星源材质、容百科技等。
- 储能：大储板块建议关注海博思创、阳光电源、阿特斯、上能电气、盛弘股份、禾望电气、通润装备、科华数据等；户储板块建议关注德业股份、艾罗能源、固德威、锦浪科技等。
- 电力设备：建议关注特高压标的许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞；电力设备出口标的思源电气、海兴电力、三星医疗、华明装备。
- 光伏：建议关注太空光伏钧达股份、迈为股份、东方日升、晶科能源、天合光能；技术领先企业隆基绿能、爱旭股份、通威股份、聚和材料、博迁新材；第二成长曲线阿特斯、晶澳科技。
- 风电：建议重点关注海缆龙头东方电缆、中天科技、亨通光电；塔筒单桩龙头大金重工、海力风电、泰胜风能、天顺风能、润邦股份；整机龙头金风科技、运达股份、明阳智能；细分零部件龙头威力传动、德力佳、新强联、金雷股份、广大特材。
风险提示
- 装机不及预期
- 原材料大幅上涨
- 竞争加剧
- 研报使用的信息更新不及时
- 第三方数据存在误差或滞后的风险
