加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-02-03版)

核心观点

该证券是一种与表现最差的三个指数（罗素2000指数、纳斯达克100指数和欧洲斯托克50指数）挂钩的自动赎回、或有利息和或有本金风险的证券。

关键数据

• 到期日：2030年1月29日
• 面值：1000美元
• 起始水平：每个指数在相关确定日期的收盘价
• 赎回观察日期：2026年7月至2029年10月（包括）
• 赎回水平：每个指数的起始水平
• 下行阈值水平：每个指数起始水平的75%
• 息票阈值水平：每个指数起始水平的75%
• 或有利息率：10.00%每年，前提是相关确定日期的最低表现指数的收盘价大于或等于其息票阈值水平
• 自动赎回：如果任何赎回观察日期的最低表现指数的收盘价大于或等于其起始水平，证券将被自动赎回，并获得面值加上最终的或有利息
• 到期支付：如果证券在到期前未被自动赎回，则您将收到到期支付金额（如果有的话），该金额等于或小于面值，具体取决于最终计算日的最低表现指数的收盘价与其下行阈值水平的关系

研究结论

• 风险：如果证券在到期前未被自动赎回，并且最低表现指数在最终计算日的收盘价低于其下行阈值水平，则您可能会损失部分或全部本金。此外，该证券不提供固定利息支付，并且您可能不会收到任何或有利息支付。
• 收益：您的收益完全取决于每个计算日表现最差的指数的表现。如果您不希望任何指数表现不佳，即使其他指数表现良好，您也会受到不利影响。
• 税收：美国联邦税后果不确定。加拿大联邦所得税后果可能发生变化。
• 流动性：该证券不会在任何证券交易所上市，我们预计不会形成交易市场。
• 估值：该证券的估值低于原始发行价，因为销售、结构和对冲证券的成本被包括在原始发行价中。