光伏设备超跌点评行业逻辑不变继续看好太空光伏新需求光伏设

光伏设备板块下跌，我们判断主要系短期资金&情绪行为，行业基本面无变化，回调建议重点布局！特斯拉地面和Space太空三年内分别建设100GW光伏产能。 一、太空100GW扩产是为了算力：在全球AI大模型推动下，数据中心电力缺口日益凸显，催生低/中轨“太空算力”新形态。 全球卫星发射数量呈指数级增长，并叠加太空数据中心需求； 【光伏设备】超跌点评：行业逻辑不变，继续看好太空光伏新需求 光伏设备板块下跌，我们判断主要系短期资金&情绪行为，行业基本面无变化，回调建议重点布局！特斯拉地面和Space太空三年内分别建设100GW光伏产能。 一、太空100GW扩产是为了算力：在全球AI大模型推动下，数据中心电力缺口日益凸显，催生低/中轨“太空算力”新形态。 全球卫星发射数量呈指数级增长，并叠加太空数据中心需求；砷化镓电池受制于产能、成本及原材料问题，难以支撑GW级部署。 硅基HJT为太空光伏短期最优方案，远期有望向钙钛矿-HJT叠层演进，龙头将充分受益。 二、地面100GW扩产是为了电力，和未来的光储一体方案。 太空&海外光伏设备需求旺盛，国产设备商将充分受益。 一、太空：全球卫星发射数量指数级增长，中国无线电创新院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限，SpaceX加速4.2万颗星链建设，GW级太空光伏需求放量。 原有三节砷化镓电池无法满足GW级部署，硅基HJT因其柔性减重、成本低、不受原材料限制等特性成为短期最优方案，远期转向钙钛矿-HJT叠层电池。 二、地面：海外地面光伏需求旺盛，设备商出海有望加速。 欧洲、土耳其及日本均有明确需求，远期需求有望突破70-90GW，其中美国约40-50GW。 我国设备商技术&市占率全球领先，将充分受益。 重点推荐：低氧全自动化单晶炉&切片设备龙头【晶盛机电】、重点推荐HJT整线设备龙头【迈为股份】、超薄OBB串焊机龙头【奥特维】，超薄硅片切片设备龙头【高测股份】；建议关注【拉普拉斯】【连城数控】【捷佳伟创】。