华创交运业绩预告顺丰同城盈喜经调净利润不低于376亿同比增超158

公司预告：2025年收入预计不低于220亿元、同比增超40%；归母净利不低于2.38亿元、同比增超80%；3.76亿元、同比增超158%。 #业务量高增带动经营杠杆显现，主要来源于：1）公司把握即时零售市场机遇，即时配送需求快速增加；2）集团各项业务均衡高质发展，订单量 【华创交运*业绩预告】顺丰同城盈喜：经调净利润不低于3.76亿，同比增超158% 公司预告：2025年收入预计不低于220亿元、同比增超40%；归母净利不低于2.38亿元、同比增超80%；3.76亿元、同比增超158%。 #业务量高增带动经营杠杆显现，主要来源于：1 ）公司把握即时零售市场机遇，即时配送需求快速增加；2）集团各项业务均衡高质发展，订单量和收入实现健康增长，规模显著提升；3）以中立开放第三方市场定位及全时段全品类优质服务，取得客户长期信赖，带动业务稳健增长；及精益化管理提质增效，规模效应提升，经营杠杆持续显现。 #我们继续推荐，公司同城配（即时零售外单）+最后一公里配送（集团内单）高增，内外单匹配贡献高效率，收入、利润率有望双升： b）外部飞轮之一：受益于即时零售新征程，即配行业高增长；同时#第三方即配渗透率的提升#（即时零售平台单量外溢+平台合作可能性），公司有望享受更高增长空间。 c）外部飞轮之二：投资白犀牛、加注无人车，内享降本增效，外享资产升值。 #收入、利润率有望持续双增。 我们预计26-27年经调整净利润分别为6、8.1亿人民币；估值低，增速快，市场空间大，持续推荐。