建投计算机本周投资组合深信服海光信息鼎捷数智同花顺

本周投资组合及核心观点

投资组合

• #深信服、海光信息、鼎捷数智、同花顺、虹软科技、合合信息、电科数字、海天瑞声、国能日新#

商业航天SpaceX链催化持续

• SpaceX动态：
  • 积极推进上市进程，拟吸收xAI整合业务。
  • 向FCC提交百万颗AI卫星申请，目标打造太空算力卫星星座。
  • 与苹果拟联合推动手机直连卫星服务，拓展商业航天下游应用领域。
• 投资建议：
  • 火箭运力、卫星成本、终端场景为三大方向。
  • 建议关注：
    • a) 火箭制造端的材料和结构件公司：如国机精工（军工组覆盖）。
    • b) 卫星核心部件和测试服务（CAE属核心软件）：如电科数字、索辰科技、上海港湾（建筑组覆盖）。
    • c) 终端与场景、服务侧相关标的：如太空算力、通信运营服务。

全球世界模型赛道进展

• 大厂布局：
  • 蚂蚁和谷歌连续发布世界模型，全球世界模型赛道大厂云集。
• 技术意义：
  • LLM是AGI的大脑，世界模型是AGI感知物理世界的抓手，两者结合将推动AI从处理文本信息进阶到理解并操作物理世界，加速实现AGI之路。

春节AI流量争夺

• 关键数据：
  • 2025年春节DeepSeek及后续元宝推广爆火，总投入超15亿。
• 市场启示：
  • 已为大厂打样春节AI产品推广流量时机。

AI板块重点关注

• 重点关注标的：
  • #海天瑞声、深信服、鼎捷数智、合合信息、国能日新、中控技术、万兴科技#
• 其他标的：详见报告。