申万计算机 鼎捷数智26H1业绩速评AI商业

2026年上半年公司实现收入11.0亿元（同比+5.4%），归母净利润1.9亿元（同比+318.5%），但扣非归母净利润2326万元（同比-36.3%），主要受非经常性损益影响。合同负债增长约20%，后续收入转化值得关注。

AI相关签约总额近2亿元，智能体产品放量成为核心增长引擎。公司已沉淀400余个智能体，覆盖制造业核心场景。通过“数智底座先行+AI应用订阅”模式，AI从一次性项目向持续付费模式演进。

发布鼎捷雅典娜企业智能运行空间EIOSpace，实现“人+智能体+智能装备”统一协同，产品形态从传统工业软件走向AI原生企业基础设施。EIOSpace在中国大陆开展客户共创，中国台湾地区已签约近百家客户。

半导体相关业务签约同比+35%，实现央企客户AI项目签约突破。中国台湾地区整体签约金额同比增长超20%。分业务看，研发设计（同比+25.2%）、生产控制（同比+11.8%）、AIoT（同比+11.4%）。AI原生PLM已签约数百家客户，AI+工业软件激活存量客户升级需求。

企业AI从“模型能力”走向“真实业务结果”，制造业Know-how、工业数据和场景交付能力重要性提升。鼎捷需持续强化场景交付能力以应对市场竞争，合同负债增长约20%也需关注后续收入转化风险。