拥抱景气周期聚焦涨价链条持续看好2026年玻纤板块景气度向上

持续看好2026年玻纤板块景气度向上，涨价趋势延续：电子布产品结构调整所带来的传统电子纱及电子布货源紧俏、叠加中高端产品供不应求的利好支撑，电子布后市仍有提价预期，支撑业绩弹性；粗纱短期延续平稳，我们预计26年新增供给冲击有限，而风电、热塑等领域需求稳定，供需格局有望边际向好，节后亦有涨价预期，重点推荐中国巨石，建议关注国际复材、长海股份、中材科技。 短期地产链需求逐步 拥抱景气周期，聚焦涨价链条 持续看好2026年玻纤板块景气度向上，涨价趋势延续：电子布产品结构调整所带来的传统电子纱及电子布货源紧俏、叠加中高端产品供不应求的利好支撑，电子布后市仍有提价预期，支撑业绩弹性；粗纱短期延续平稳，我们预计26年新增供给冲击有限，而风电、热塑等领域需求稳定，供需格局有望边际向好，节后亦有涨价预期，重点推荐中国巨石，建议关注国际复材、长海股份、中材科技。 短期地产链需求逐步进入淡季，但在政策持续呵护下，26年供需格局或边际改善，1月制造业PMI指数为49.3%，环比下降0.8个百分点，而建筑业商务活动指数降至48.8%，环比下降4个pct，主要受天气转冷以及临近春节假期的影响，下游需求逐步进入淡季。 同时根据财联社、中房报，多家房企已不用上报“三道红线”指标，地产政策端持续加码，助力地产触底企稳。 而在此轮地产下行周期，地产产业链也加速供给出清，在供需新平衡下，部分行业产品价格触底反弹，近期防水企业相继发布涨价函，经过近2-3年的战略调整，已有部分龙头企业率先走出盈利拐点，推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝，建议关注悍高集团、北新建材、伟星新材、东方雨虹、科顺股份等。 其次，关注玻璃困境反转的机遇，1月初玻璃生产线冷修加速，目前全行业盈利亏损，叠加传统春节淡季的累库压力，或进一步加速行业产能退出，“反内卷”背景下，玻璃或率先迎来触底企稳，建议关注行业旗滨集团、信义玻璃。 本周配置建议：1）主线一：玻纤景气度向上。 推荐【中国巨石】，建议关注【国际复材】、【长海股份】、【中材科技】2）主线二：玻璃冷修加速，拐点渐行渐近。 建议关注【旗滨集团】、【信义玻璃】3）主线三：政策组合拳助力，关注优质消费建材企业底部向上的弹性。