宏盛华源政策组合拳助力开门红看好玻纤景气度向上本周央行

本周央行出台政策组合拳，结构性降息，宣布将下调再贷款、再贴现、PSL等结构性工具利率0.25pct，将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%；同时财政部等部门26-27年延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策，多政策积极助力地产触底企稳；叠加前期住建部引导房地产行业由“量”向“质”转变，有利于向头部品牌建材集中，而经过近2-3年的战略调整，已有部 （宏盛华源）政策组合拳助力“开门红”，看好玻纤景气度向上 本周央行出台政策组合拳，结构性降息，宣布将下调再贷款、再贴现、PSL等结构性工具利率0.25pct，将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%；同时财政部等部门26-27年延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策，多政策积极助力地产触底企稳；叠加前期住建部引导房地产行业由“量”向“质”转变，有利于向头部品牌建材集中，而经过近2-3年的战略调整，已有部分龙头企业率先走出盈利拐点，推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝，建议关注悍高集团、北新建材、伟星新材、东方雨虹等。 同时，我们看好2026年玻纤板块景气度向上，电子布产品结构调整所带来的传统电子纱及电子布货源紧俏、叠加中高端产品供不应求的利好支撑，电子布后市仍有提价预期，支撑业绩弹性；粗纱短期延续平稳，我们预计26年新增供给冲击有限，供需格局有望边际向好，继续推荐中国巨石、中材科技，建议关注国际复材、长海股份；其次，近期玻璃冷修线加速，目前玻璃日熔量已低至15万吨以下，目前全行业盈利亏损，叠加传统春节淡季的累库压力，或进一步加速行业产能退出，“反内卷”背景下，玻璃或率先迎来触底企稳，建议关注行业旗滨集团、信义玻璃；本周配置建议： 1 ）主线一：玻纤景气度向上。 推荐【中国巨石】、【中材科技】，建议关注【国际复材】、【长海股份】2）主线二：玻璃冷修加速，拐点渐行渐近。 建议关注【旗滨集团】、【信义玻璃】3 ）主线三：政策组合拳助力，关注优质消费建材企业底部向上的弹性。