华创证券研究所【宏观快评】政策仍在“等待期”——政策周观察第66期
近一周党中央及国务院高层重要行程
- 1月30日，总书记在中共中央政治局第二十四次集体学习时强调发挥比较优势坚持稳中求进推动我国未来产业发展不断取得新突破
总书记指出未来产业需具备前瞻性、战略性、颠覆性等特点，需科学谋划、全局统筹。重点方向包括：聚焦“十五五”时期主攻方向，提升前沿技术战略预判能力；因地制宜、错位发展，强化产业协同；发挥新型举国体制优势，加强基础研究布局；发挥企业主体作用，培育科技领军企业；完善财税政策，发展科技金融。
- 1月27日，总理在国务院第四次廉政工作会议上强调坚定不移推进政府党风廉政建设和反腐败斗争为实现“十五五”时期目标任务提供坚强保障
总理指出反腐败斗争形势严峻复杂，管党治党越往后越严。要求树立正确政绩观，聚焦落实中央八项规定精神推进作风建设，深化整治形式主义为基层减负，紧盯重点领域遏制腐败，加大一体推进不敢腐、不能腐、不想腐力度。
近一周主要政策及发布会情况
- 1月28日，国新办举行新闻发布会介绍2025年国资央企高质量发展情况
国资委明确将扎实做好新央企组建和战略性重组，聚焦国家能源安全、绿色发展，完成中国雅江集团组建，推进雅下水电工程开工建设，完成中国长安汽车集团组建等。下一步将聚焦国有资本“三个集中”，推进专业化整合，支持中央企业开展高质量并购。
- 1月28日，工业和信息化部召开光伏行业企业家座谈会
会议强调“反内卷”是光伏行业规范治理的主要矛盾，要求综合运用产能调控、标准引领、质量监督等手段，推动行业回归良性竞争轨道。光伏行业协会需推进行业自律，坚决破除“内卷式”竞争。
- 1月29日，商务部召开例行新闻发布会
针对美国贸易代表表示可能开启新一轮经贸谈判，商务部回应称愿与美方共同维护元首共识，用好经贸磋商机制，管控分歧、推进合作。
- 1月30日，证监会召开资本市场“十五五”规划上市公司座谈会
吴清主席提出高质量编制和实施“十五五”规划，巩固资本市场稳中向好势头。聚焦深化投融资综合改革，提高制度包容性适应性，抓紧推出深化创业板改革，推动科创板改革落实落地，提高再融资制度便利性，促进北交所、新三板一体化发展。
- 1月30日，国家发改委、国家能源局关于完善发电侧容量电价机制的通知
对煤电、气电、抽水蓄能、电网侧独立新型储能容量电价机制进行完善：
- 煤电、气电：容量电价回收固定成本比例提升至不低于50%（每年每千瓦165元），气电参照煤电建立机制。
- 抽水蓄能：633号文件前开工维持现行机制，文件后开工实行“一省一价”。
- 电网侧独立新型储能：各地可参考煤电标准，结合放电时长等因素建立机制。
同时优化电力市场交易和价格机制：推动抽水蓄能、新型储能公平入市，调整煤电中长期市场交易价格下限，鼓励供需双方签订灵活价格机制。
风险提示
政策更新不及时。
