海外云服务商及算力涨价近期多个海外云服务商及算力相关服务出现涨价

谷歌上调全球数据传输服务价格，其中北美地区涨幅达一倍；亚马逊上调EC2容量块实例价格。 AIDC价格呈现季度波动特征，从2025年Q3、Q4起涨幅明显提升，2023年Q1曾因大厂集中建设AI算力集群出现价格脉冲。 此外，CPU价格自2026年1月起出现明显上涨，市场预期涨价态势将持续。 海外云服务商及算力涨价：近期多个海外云服务商及算力相关服务出现涨价。 谷歌上调全球数据传输服务价格，其中北美地区涨幅达一倍；亚马逊上调EC2容量块实例价格。 AIDC价格呈现季度波动特征，从2025年Q3、Q4起涨幅明显提升，2023年Q1曾因大厂集中建设AI算力集群出现价格脉冲。 此外，CPU价格自2026年1月起出现明显上涨，市场预期涨价态势将持续。 ·AI Agent驱动算力需求增长：AI算力需求正经历阶段演进，从2025年下半年起逐步从训练转向推理，2026年将进入Agent时代，这一转变将大幅推升算力需求。 Agent时代对算力的驱动主要体现在三方面：a.多轮对话模式下资源消耗显著增加；b.类似大量虚拟员工同时工作的高并发场景，对CPU需求形成大幅提升；c.因任务流错误会不断累加，KV size需还原到高精度版本，此前LLaMA3模型通过技术将单个token的KV值从370-400KB降至30-40KB，高精度需求将推动存储侧需求快速增长。 需求大爆发引发供给不足，进而带动上游存储、CPU、AIDC等环节涨价，并逐步向下传导至云服务环节。 ·云服务涨价趋势预期：供需关系失衡是云服务涨价的核心逻辑，上游环节涨价压力逐步向下传递，最终将体现为云服务价格上调。 预计海外云服务商近期或陆续出现涨价迹象，国内云服务则可能在2026年年后跟进涨价，整体涨价行情具备较强持续性。 ·光纤涨价原因与走势：传统G652G光纤正处于快速涨价过程，核心驱动因素来自供需两端的结构性变化：a.供给端经过2018-2019年、2022-2024年的持续产能出清，整体供给处于稳定且偏低的水平；b.需求端受AI及无人机产业发展推动，北美高端光纤、国内G6PA1等产品需求显著提升，光纤市场结构发生偏移，传统基础光纤供需出现缺口。 传统光纤价格自2025年中期见底后逐步上涨，2026年1月以来涨价节奏明显加快，从此前的月度调价变为按周或按天波动，目前涨价趋势仍在延续，相关标的具备EPS和PE双提升的逻辑。 ·光芯片供需紧张与涨价：需求端，2026年1.6T光模块需求约2000-3000万只，800G光模块需求约4000-5000万只，2027年需求或翻倍。 光芯片在光模块中的价值量随产品代际提升增长，当前200G高端光芯片价格较100G翻倍。 产能格局上，光芯片主要由Lumentum、博通等海外厂商管控，国内厂商以CW光源为主。 产能受限源于多方面：核心设备如MOCVD、EBM到货周期长，依赖海外供应；上游磷化铟衬底涨价且良率影响成本；国内CW光源及海外EML高端芯片良率仍在爬坡。 目前光芯片缺口达25%-30%，2025年Q3 EML芯片已涨价，2026年价格将持续上涨。 ·隔离器及上游物料涨价：隔离器可通过旋转光的偏振方向保护光源、提升信号完整性及系统性能，其需求与激光器用量呈线性相关，即配置激光器就需配套隔离器。 隔离器核心物料法拉利旋光片90%的产能由海外两家公司占据，国内产能正逐步释放。 法拉利旋光片价格自2025年Q3至Q4持续上涨，其上游稀土材料价格也呈上涨态势；2026年需求上涨将进一步带动隔离器价格提升。