全品种期限概览
截至1月30日，普信债成交久期仍在高位。城投债、产业债成交期限分别加权于2.26年、2.43年。商业银行债中，二级资本债、银行永续债以及一般商金债加权平均成交期限分别为4.00年、3.52年、2.05年，其中二级资本债处于较高历史水平。其余金融债久期分别为1.70年（证券公司债）、2.09年（证券次级债）、3.26年（保险公司债）、1.44年（租赁公司债），其余金融债整体较上周有所缩短，租赁公司债久期历史分位数处于较高历史分位。
票息久期拥挤度指数
票息久期拥挤度指数在2024年3月达到最高值后回落，本周较上周有所上升，目前处于2021年3月以来64%的水平。
城投债
城投债加权平均成交期限徘徊在2.26年附近。陕西省级城投债久期拉长至9.16年，河北省级城投债成交久期缩短至1.19年附近。湖南地级市、江苏区县级、北京区县级城投债久期历史分位数已逾90%，安徽地级市城投债久期逼近2021年以来最高。
产业债
产业债加权平均成交期限与上周持平，总体处于2.43年附近。煤炭行业成交久期拉长至2.25年，公共事业行业成交久期缩短至2.75年。食品饮料、房地产行业成交久期处于中性历史分位区间，有色金属、医药生物行业位于较高历史分位。
商业银行债
一般商金债久期拉长至2.05年，处于53.3%的历史分位，高于去年同期水平。二级资本债久期缩短至4.00年，处于80.2%的历史分位，高于去年同期水平；银行永续债久期缩短至3.52年，处于56.9%历史分位数，高于去年同期水平。
其余金融债
从加权平均成交期限来看，保险公司债＞证券次级债＞证券公司债＞租赁公司债，分别处于65.4%、46.6%、60.4%、86.9%的历史分位数，其余金融债整体较上周有小幅缩短。
风险提示
模型适用性风险：模型根据历史数据、历史经验构建，指标在不同的市场环境中有效性有一定差异，请谨慎参考。模型估算误差：品种久期计算依据经纪商成交数据统计，存在统计值与真实值出现偏差的风险。
