特朗普提名美联储新任主席，黄金重挫

特朗普提名美联储新任主席，黄金重挫 伦敦金跌1.9%至4894美元/盎司。10年期美债收益率升至4.24%，通胀预期2.34%，实际利率微升至1.93%，美元指数跌0.62%至96.99，标普500指数涨0.34%，人民币弱势震荡，沪金溢价扩大。 贵金属剧烈波动，伊朗局势反反复复，特朗普施压伊朗并警告可能严重袭击，避险情绪推动资金涌入贵金属，叠加日元升值美元指数大跌，黄金大涨至5600美元/盎司再创历史新高，期权隐含波动率上涨至40%以上，市场做多情绪发挥到极致。但随后利空开始发酵，美联储1月利率会议如期按兵不动，会议声明显示就业市场逐渐企稳，通胀仍然面临上行风险，短期美联储降息意愿下降，鲍威尔讲话也没有给到更多鸽派信号，本次会议偏空。美国财长表示一直奉行强势美元政策，否认将干预日元汇率，美元指数止跌回升。特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席，市场情绪逆转，沃什相较于其他候选人更加鹰派，虽然满足特朗普的降息需求，但是对于QE沃什是强烈反对，后续降息+缩表的政策预期意味着流动性全面释放的时期结束，美债收益率曲线将进一步陡峭化，金融市场波动增加。 美国政府再度陷入部分停摆状态，预计参议院回归后将恢复投票和结束停摆，影响较小。此外，关注伊朗局势进展，周末双反释放一定的谈判信号，如果美国没有打击伊朗，那么短期避险情绪下降将进一步施压贵金属。 ★投资建议： 黄金中长期的上涨逻辑并未发生逆转，但短期仍有下跌空间，建议等待回调结束后再做配置。 ★风险提示： 地缘政治风险缓和、美联储鹰派、流动性冲击，将引发黄金回调。 目录 1、黄金高频数据周度变化.......................................................................................................................................................42、金融市场相关数据跟踪.......................................................................................................................................................42.1、美国金融市场....................................................................................................................................................................52.2、全球金融市场--股、债、汇、商......................................................................................................................................63、黄金交易层面数据跟踪.......................................................................................................................................................84、周度经济日历.......................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：黄金相关高频数据周度变化............................................................................................................................................................4图表2：美元指数跌0.62%，美债收益率升至4.24%...................................................................................................................................5图表3：标普500涨0.3%，VIX指数回升至17.4........................................................................................................................................5图表4：美国隔夜担保融资利率3.65%.........................................................................................................................................................5图表5：油价涨6.8%，美国通胀预期2.34%.................................................................................................................................................5图表6：实际利率微升至1.93%，金价大涨8.5%........................................................................................................................................6图表7：现货商品指数收涨，美元指数跌0.62%.........................................................................................................................................6图表8：发达国家股市多数上涨，标普500涨0.34%..................................................................................................................................6图表9：发展中国家股市涨跌互现，上证指数跌0.44%.............................................................................................................................6图表10：美债微升、德债微降，美德利差1.42%........................................................................................................................................7图表11：英国国债收益率4.52%，日债2.25%.............................................................................................................................................7图表12：欧元升值0.2%，英镑升值0.31%...................................................................................................................................................7图表13：日元升值0.59%，瑞郎升值0.88%.................................................................................................................................................7图表14：美元指数跌0.62%至96.99，非美货币多数升值..........................................................................................................................8图表15：黄金投机持仓数据..........................................................................................................................................................................8图表16：SPDR黄金ETF持有量微升至1087吨.........................................................................................................................................8图表17：人民币走势震荡，沪金溢价外盘..................................................................................................................................................9图表18：黄金、白银大涨，金银比回升至49.2...........................................................................................................................................9图表19：美国1月非农，英国、欧央行利率会议......................................................................................................................................9 1、黄金高频数据周度变化 2、金融市场相关数据跟踪 2.1、美国金融市场 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 2.2