宏观方面，美联储1月议息会议维持利率不变，释放耐心信号，市场预期6月前不会启动利率调整。美元汇率层面，特朗普与贝森特表态存在分歧，贝森特强调奉行强势美元政策。国内经济显现积极拐点，工业企业利润结束连续三年下滑态势，为宏观经济稳增长注入动力。人民币汇率方面，美联储维持利率不变，美元指数有所反弹，人民币趋势性升值的基础依然稳固，但升值进程将保持温和有序。
股指方面，美联储如期暂停降息，对A股影响有限，市场情绪维持乐观，但监管层降温意图明确，预计短期股指呈现结构性行情，大盘股指震荡为主，中小盘股指稍强。
国债方面，短线不宜追高，结构性行情下，大盘股指相对较弱。期债盘中大部分时间表现平淡，尾盘持续上涨，期货盘后现券涨幅扩大，与央行将推出新政策工具的市场传言有关。
集运欧线方面，地缘紧张叠加天气干扰，期价企稳反弹。现货挺价与地缘风险情绪共振，驱动市场情绪回暖，但春节前需求淡季的基本面约束仍在。
新能源方面，碳酸锂下游成交较好，价格和基差仍有走强动力，但需警惕价格过高侵蚀下游需求。工业硅和多晶硅短期价格大概率呈现易涨难跌格局，但需关注供给端企业减停产动态及实际落地成效。
有色金属方面，铜建议空单暂时回避，铝产业链资金炒作是本质，沪铝直线拉升千点，主要原因是借助霍尔木兹海峡封锁事件炒作资金推动。锌价偏强运行，基本面上，TC1月保持跌势，锌冶炼仍能在较低加工费下维持生产，1月产量仍维持高位，但供应端有一定宽松预期，库存方面，上周锌价跳涨库存累库，现货升水下滑，市场对于高锌价接受程度较差。
贵金属方面，铂金&钯金NYMEX大涨，主要围绕美联储动态、交易所提保、贵金属板块联动、国际政治不确定性上升等因素。黄金&白银现货黄金逼近5600，贵金属仍处于易涨难跌的格局中，短线加速上行，中长期上涨驱动仍存。
化工方面，纸浆-胶版纸期价回升，受大盘情绪影响，但需注意利空因素犹在。LPG短期仍有支撑，地缘冲突导致原油偏强运行，美豆油因美国生柴政策提振支撑油脂市场。PTA-PX化工抄底情绪降温，震荡运行，当前高估值已不再建议继续追多。MEG-瓶片随情绪降温小幅回调，基本面之外，仍有地缘风险扰动。PP短期压力不大，需求增量空间有限。PE偏强走势持续，供应端压力偏大，需求端季节性下滑。纯苯-苯乙烯地缘扰动，盘面再次冲高。橡胶商品整体与能化板块维持热度，去库推动天胶偏强。
黑色方面，螺纹&热卷区间震荡，供应端电炉利润边际走弱，高炉利润保持盈利优势，需求端建筑基建等螺纹需求季节性走弱。铁矿石补库支撑，供需双弱，基本面缺乏大的驱动。焦煤焦炭一轮提涨落地，焦煤呈现“强现货、弱盘面”的格局，短期内焦煤现货价格可能面临回调压力。硅铁&硅锰下方成本支撑，区间震荡。
农副软商品方面，棉花关注万五关口，国内下游纱厂利润受到挤压，产业风险积累，未来对国内棉花消费仍存在潜在冲击。白糖印度2月的食糖内销配额较1月增加5万吨，当前国内白糖需求一般，期价上行空间有限。橡胶商品整体与能化板块维持热度，去库推动天胶偏强。苹果需求一般，果农让价出售，关注交割品短缺的逻辑能否回归盘面。红枣低位震荡，国内供应充裕，短期价格或维持低位震荡。原木低波重新，小网格策略可刷。
