今日公司股价受VR200技术方案及H股发行进度影响,经沟通确认:技术方案尚未确定,高速线需求饱满,H股发行节奏正常,维持推荐。
高速线方面:
- 产能:26Q2发泡线产能达30台以上,全年发泡产能预计超30亿产值。
- 产值:现有有效意向需求来自Google、NV、Meta(对应Tie1供应商安费诺、莫仕、豪利士等),26年产值保证超30亿。
- 设备:目前拥有16台罗森泰设备(25Q3末为7台),26年4月前增5台,全年30台*1.5亿产值/台=45亿发泡产能,产能无忧。
主业方面:
- 充电桩+电力业务:预计26年保持30%+增长。
- 传统主业:25Q4营收&利润环比增长超20%。
- 电子业务:26年保持15%稳健增长。
- 下游驱动:充电桩、电力业务受益于下游资本开支放量。