MS电子中芯国际近况更新持续推荐本月金股中芯国际股价午后

本月金股中芯国际股价午后跳水，我们认为算力代工稀缺性仍需高度重视，坚定看好并重申推荐逻辑如下： SMIC：国产算力底盘先进制程稀缺性和重要性进一步凸显，景气震荡不改先进扩产决心，随着前期核心设备到位，国产设备配合跟 进，中芯国际作为AI浪潮底盘，国产替代中军，有望全面加速AI芯片国产化。 台积电之于全球AI产业，正如中芯国际之于国产算力 【MS电子】中芯国际：近况更新+持续推荐 本月金股中芯国际股价午后跳水，我们认为算力代工稀缺性仍需高度重视，坚定看好并重申推荐逻辑如下： SMIC：国产算力底盘 先进制程稀缺性和重要性进一步凸显，景气震荡不改先进扩产决心，随着前期核心设备到位，国产设备配合跟进，中芯国际作为AI浪潮底盘，国产替代中军，有望全面加速AI芯片国产化。 台积电之于全球AI产业，正如中芯国际之于国产算力Q4收入环比微增、产能扩充稳步推进 Q4：量平价增，出货量基本持平但释放3万片12寸产能带动稼动率有所下降，ASP增长拉动收入环比微增，根据公司指引，毛利率18%-20% 24年：根据公司前三季度报告和Q4指引中值收入，公司预计全年收入80亿美元左右，毛利率17%，年底产能折合12寸42万片 风险提示：先进工艺研发不及预期；设备到位及扩产情况不及预期；下游需求不及预期。