AlphaInsights景顺长城基金2026年度投资策略会宏观资产配置AI策略固收20260126

宏观经济与资产配置

2026年，中国经济预计将保持稳中求进的增长态势，财政政策将侧重民生，货币政策保持适度宽松。科技产业，特别是AI与各领域的深度融合，将成为经济增长的重要动力，投资者应关注经济结构转型带来的投资机遇，特别是在科技军团和固收加领域。

科技变革与投资机遇

AI技术的发展将深刻影响多个行业，为投资者带来新的机遇。算力需求将持续增长，尤其是推理阶段的需求。AI应用领域将不断拓展，包括端侧应用和巨星智能。科技行业内部将出现分化，投资者需寻找超额收益的方向。

固收加产品与权益投资

固收加类产品因其在股票和债券等不同资产间的合理布局，被认为有望为投资者带来良好回报。固收加产品策略上，强调债券打底的重要性，预计债券收益率上行空间有限，建议适时进行股债平衡操作。权益市场方面，估值处于历史一倍标准差附近，企业盈利改善空间大，尤其在科技、能源等行业。

全球市场展望

全球市场展现出机遇与挑战并存的态势。新兴市场和亚洲股票展现出潜在机遇，预计2026年新兴市场增长优于发达市场。全球央行货币政策调整将继续塑造全球投资环境。投资者应维持多元化投资策略，并重点关注盈利增长。

AI投资策略

AI投资规模巨大，但需关注其泡沫风险。AI投资范式更接近重资产生产力革命，涉及范围广泛，包括能源和金属行业。算力需求将持续增长，未来代理式AI和物理AI将推动算力需求大幅增长。投资者需关注价值量通胀和供需失衡的环节。

行业轮动与投资策略

行业轮动策略主要基于行业景气度预期、估值水平及政策影响三大维度。专业机构投资者通过严密跟踪行业景气度，结合高频研究支持，识别底部反转机会，实现投资决策。

长期投资方法与资产配置策略

长期投资方法的重要性不言而喻，强调了资产配置在低波动性投资中的作用。通过全面了解市场、权衡资金集中度与长期规律来优化资产配置，同时指出应避免盲目追求短期热点，坚持能力圈内投资原则。