行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

通信行业点评报告：重视通信涨价方向：AI云IAAS和光纤

信息技术 2026-01-28 开源证券 M.凯

亚马逊AWS宣布涨价，确认全球AI算力需求高景气，AI云基础设施稀缺性凸显。
- AWS对EC2机器学习容量块提价约15%，首次打破“只降不涨”传统，机器学习容量块是为应对GPU等稀缺资源供需失衡推出的定制化服务。
- 英伟达向CoreWeave追加20亿美元投资，加速其AI计算能力增长，验证AI云基础设施高景气度。
Meta拟60亿美元向康宁采购光纤，印证光纤需求旺盛，光纤涨价或持续。
- Meta与康宁签署60亿美元长期光纤供货协议，支持其AI数据中心建设，俄亥俄州和路易斯安那州数据中心将采用康宁光纤产品。
- 光棒扩产周期长，工艺要求高，短期供给趋紧，预计2025年全球光纤光缆需求达数亿芯公里，价格自2025年5月起明显回涨。
重视AI云IAAS“AIDC+算力租赁”和光纤板块投资机会。
- AI云IAAS价格上涨或给AIDC和算力租赁打开涨价空间。
- 受益标的：
  - AI公有云：阿里巴巴-W、腾讯控股、百度集团-SW等。
  - AIDC机房：大位科技、新意网集团、奥飞数据、光环新网、润泽科技、宝信软件；世纪互联、万国数据、网宿科技、东阳光、数据港、科华数据等。
  - 算力租赁：宏景科技、协创数据、首都在线、润建股份、云赛智联、智微智能、航锦科技等。
  - AIDC液冷&供电：英维克；申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、中恒电气、科华数据、科泰电源、潍柴重机等。
  - 光纤：亨通光电、中天科技；长飞光纤、永鼎股份、烽火通信、特发信息等。
风险提示：AI发展不及预期、行业竞争加剧、中美贸易摩擦等。