信立泰继续坚定推荐主业稳健创新管线推进顺利一高血压产品集群放量

高血压领域，公司布局多款创新药：信立坦、复立坦、信超妥、复立安、SAL0130、SAL0120、SAL0140等多款创新药，覆盖多种并发症高血压患者，实现轻中重高血压患者全覆盖，带动公司未来5年收入目标高增长！ 二、全球FIC品种JK07接力公司中期，销售峰值200亿美金 JK07 【信立泰】继续坚定推荐，主业稳健，创新管线推进顺利一、高血压产品集群放量、全面靶器官保护，覆盖高血压全病程 高血压领域，公司布局多款创新药：信立坦、复立坦、信超妥、复立安、SAL0130、SAL0120、SAL0140等多款创新药，覆盖多种并发症高血压患者，实现轻中重高血压患者全覆盖，带动公司未来5年收入目标高增长！ 二、全球FIC品种JK07接力公司中期，销售峰值200亿美金 JK07处于II期临床，HFrEF和HFpEF心衰人群全覆盖，中期结显示出积极信号，药物机制领先全球心衰大品种诺欣妥（25H1全球销售额46亿美金、同比+22%），预计26Q1开始有二期数据读出，目标销售峰值有望达200亿美金！ 三、多款前沿创新产品陆续进入临床，向综合型创新龙头转型 20-24年5年累计研发投入近45亿，目前已有创新化药项目59个，涉及小分子、单抗、多抗、ADC、多肽、环肽、基因编辑等分子类型，重点潜力品种如：1）醛固酮合酶抑制剂：国产第一进入临床阶段，难治性高血压适应症一期临床数据超预期、即将开展二期，肾病适应症IND，心衰适应症IND计划中，海外对标品种销售峰值预期50亿美金；2）PK9碱基编辑：获批临床，国内首家，全球前三；3）降血脂：LP（a）小核酸/小分子、PK9环肽/大分子/小分子等多项目布局；4）JK06：5T4靶点双表位ADC，1期临床阶段；5）环肽：已经立项14个项目，获得2个PPC，2个先导。 此外，还有口服GLP-1小分子、皮内素受体拮抗剂等产品处于临床阶段。 【估值】信立泰作为传统pharma转型成功的典型代表之一，价值显著低估。