国联民生电子电子板块的全面通胀领导好前期我们团队重点推荐

领导好，前期我们团队重点推荐了AI驱动下的存储+设备+封测等通胀板块。 而近期，亦有多个细分板块纷纷加入涨价行列，其中：➠被动元件（国巨部分电阻涨幅15-20%） ➠功率（多家公司涨幅10-20%）➠LED驱动（富满微涨幅10%以上）➠MCU公司（中微半导MCU和NOR涨幅15-50%） 不少领导关注，#是否电子板块已经进 【国联民生电子】电子板块的全面通胀 领导好，前期我们团队重点推荐了AI驱动下的存储+设备+封测等通胀板块。 ➠被动元件（国巨部分电阻涨幅15-20%）➠功率（多家公司涨幅10-20%）➠LED驱动（富满微涨幅10%以上）➠MCU公司（中微半导MCU和NOR涨幅15-50%） 不少领导关注，#是否电子板块已经进入了全面通胀？ 我们在和上市公司，以及多位专家交流之后，综合梳理如下： 1、涨价驱动力？ 不同板块的涨价的驱动力各不相同。 近期部分披露涨价函的赛道，如功率、被动、MCU等。 主要原因是：(1) 下游需求拐点，加之渠道库存出清。 (2)封测、代工价格上涨，急需传导成本压力。 供给侧挤压、加之需求侧进入备库存周期。 同时，相关标的位置较低。 可积极参与，博取弹性。 2长期逻辑怎么看？ AI产业浪潮下，这些功率、被动、MCU等行业都面临着变革的机遇。 以被动元件为例，在诸多AI应用场景都有全新需求：SOFC：北美AIDC电力缺口显著，SOFC是全新的电源供电方案。 工作过程中会产生大幅电压纹波与EMI，必须用高容值、高耐压MLCC。 垂直供电：谷歌从选用垂直供电（VPD）方案，VPD方案供电效率更高，是未来三次电源的演进方向。 同时对高压薄膜电容、高频功率电感、无感电阻也提出更高要求。 我们认为，当前我们正迎来电子板块大通胀时代。 前期存储、设备、封测已经迎来大涨。 而其他诸多电子元件也会有一波补涨行情。 选择标的时，要注意先上仓位、位置优先。 同时优选积极参与产业变革，拥抱AI浪潮的公司。 1、MCU：兆易创新、普冉股份、国民技术、中微半导2、功率半导：新洁能、捷捷微电、扬杰科技3、被动元件：顺络电子、三环集团4、引线框架：康强、新恒汇