核心观点
- 产品概述：本研报介绍了由Nomura America Finance, LLC发行、Nomura Holdings,Inc.担保的 Callable Contingent Coupon Index-Linked Notes，到期日为2031年。这些票据的支付与底层资产的最低回报率挂钩，存在本金损失风险。
- 票据结构：
- 息票支付：票据将在每个息票支付日支付或有季度息票，前提是每个底层资产在相关息票观察日的收盘价高于或等于其息票触发水平。
- 到期支付：如果票据未被提前赎回，则您在到期时收到的金额（不包括最终息票，如有）将基于表现最差的底层资产的业绩。如果最差底层资产的最终回报率低于其触发缓冲水平，则您可能无法获得最终息票。
- 提前赎回权：在规定的到期日之前，发行人可以在2026年8月6日开始的任何息票支付日选择提前赎回您的票据。
- 风险因素：
- 本金损失风险：票据不保证任何本金返还，如果底层资产表现不佳，您可能损失全部投资。
- 息票支付不确定性：如果底层资产在息票观察日的收盘价低于其息票触发水平，则您可能无法收到任何或有息票。
- 提前赎回：发行人有权在特定日期提前赎回票据，这可能导致您的投资期限缩短，并可能以低于发行价的价格出售票据。
- 信用风险：您投资于票据的部分取决于Nomura America Finance, LLC和Nomura Holdings,Inc.的信用状况。如果Nomura的信用状况恶化，票据的价值可能会下跌。
- 二级市场风险：票据可能没有活跃的二级市场，您可能难以以有利的价格出售票据，并可能遭受重大损失。
- 底层资产风险：您投资于票据的部分取决于底层资产的业绩，底层资产的表现受多种因素影响，包括市场波动、经济环境等。
- 关键数据：
- 到期日：2031年
- 担保人：Nomura Holdings,Inc.
- 发行价格：面值的944.30至974.30之间
- 息票支付频率：季度
- 提前赎回起始日期：2026年8月6日
- 研究结论：投资于这些票据涉及重大风险，包括信用风险和市场风险。在投资之前，您应该仔细考虑这些风险，并咨询您的财务顾问。
