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航天方面国内火箭依然是瓶颈太空光伏是确定性的方向看好3D打印技术

2026-01-27 未知机构 Franky！

核心观点：中美航天差距较大，但中国航天产业处于快速发展阶段，商业航天板块存在显著机会。预计距离国网和垣信星座常态化运营的2.8万颗卫星体量，仍有50%-100%的涨幅空间。
关键问题与挑战：国内火箭发射能力不足，火箭公司数量和型号有限，稳定运行的重型运载商业火箭是当前重点需求。火箭回收技术虽有望突破，但难度大，不确定性仍存。
市场动态：
- 火箭制造：中科宇航有望率先上市（2026年6-7月），收入规模预计超3亿。力箭系列火箭稳定服务卫星客户，预计全年发射量稳定。蓝箭航天卫星入轨高度不足，需达到500公里才能参与垣信订单。
- 太空光伏：受益于马斯克Starlink需求，确定性更强。太空数据中心（地数天算）成本高，当前更需解决天数天算问题，星上计算需求将随数据量提升而增长。
- 星间通信：亚马逊TeraWave太空网络计划6Tbps带宽和激光星间链路，可降低AI跨数据中心训练延迟50%以上。
- 星网建设：国网二代星招标启动，2024年发射量预计达260-300颗，较2025年翻倍。
研究结论：
- 推荐关注：
  - 火箭制造端：超捷股份、斯瑞新材、飞沃科技、铂力特、爱思达（整流罩最正宗标的，正在辅导）。
  - 太空光伏：迈为股份、东方日升、旭升集团。
  - 星载计算机（二代）：智明达、佳缘科技。