天风医药杨松团队艾迪药业推荐2025年抗HIV创新药收入稳步增长HIV领

事件：近日，公司发布了2025年度业绩预告，全年营业收入约7.21亿元，同比增长72.57%；归母净亏损预计为1600万元至2400万元，较上年同期减亏约1.25亿元至1.17亿元，亏损幅度同比下降88.67%至83.00%。 代谢安全性优秀叠加商业化渠道布局强化，艾诺米替片在第二个完整医保年 【天风医药杨松团队】艾迪药业推荐：2025年抗HIV创新药收入稳步增长，HIV领域管线持续扩张中 事件：近日，公司发布了2025年度业绩预告，全年营业收入约7.21亿元，同比增长72.57%；归母净亏损预计为1600万元至2400万元，较上年同期减亏约1.25亿元至1.17亿元，亏损幅度同比下降88.67%至83.00%。 代谢安全性优秀叠加商业化渠道布局强化，艾诺米替片在第二个完整医保年度放量显著 抗HIV创新药2025年全年收入达2.85亿元，同比增长90.34%，艾诺米替持续放量。 艾诺米替和艾诺韦林均成功续约2025年国家医保目录。 期头对头研究中与原研进口药物捷扶康的疗效和肝肾安全性相当，并在代谢安全性上更具优势。 此外，144周试验显示，艾诺米替持续治疗组依从性和抑制率＞95%，由艾考恩丙替转换组在48–144周亦＞93%，均保持高水平。 此外，公司加大学术推广力度，完善了商业化渠道布局，有利于后续管线产品落地。 并表子公司南大药业，丰富产品矩阵 控股子公司南大药业预计全年收入约3亿元。 南大药业主要制剂产品为注射用尿激酶，且积极拓展新产品，两款改良型创新药ADB116（高分子量尿激酶制剂）、尤瑞克林-AD108（尿激肽原酶）已于2025年获批临床。 HIV治疗领域新品持续推出，ACC017针对HIV初治人群的III期临床已启动 公司深度布局HIV领域用药。 整合酶抑制剂ACC017已启动III期临床研究，适应症为联用FTC/TAF初治HIV，对照组为DTG联用FTC/TAF。 其同适应症的Ib/IIa期临床数据优异，超90%患者实现病毒学完全抑制（HIV-RNA＜50拷贝/mL）。 ACC017片安全性良好，单药治疗药效明确，与FTC/TAF联合组成完整方案达到病毒学抑制水平高且快。 以ADC017+FTC+TAF组成复方制剂ADC118的IND已获批，ADC118有望成为进口药物的国产替代方案。 未来有望与ACC017进行BE对照的方式寻求获批上市。 HIV暴露前预防长效药物储备口服和皮下注射两种给药方式 公司在HIV预防药物布局两款衣壳抑制剂候选药物，ACC085为一款潜在的皮下注射长效药物，用药间隔为半年注射一次，即将申报IND；另一款潜在的口服长效药物ACC077也已完成初步药学研究与成药性评估，初步结果显示成药性良好，具备开发为暴露前预防长效药物的潜力。