事件:公司1月26日盘中一度下跌超25%。
点评:
- 基本面分析:公司基本面无明显变化,25年利润指引维持不变。近期基本面稳定向好,周五ESOP用于缴税的量较少。
- 市场与资金面:2026年以来市场热度超预期,主题性投资机会丰富,赚钱效应显著。预计专业股民对投资咨询、投资辅助工具、陪伴需求将显著提升。
- 公司战略与增长:公司围绕产品矩阵、出海加大布局与投入,打造第二增长曲线。预计小额产品、学习机等产品有望形成新的增长来源。
- 费用与ROI:公司在2025年加大费用投入,提前做好产品线布局;市场热度走高,公司ROI有望进一步提升。
- 研究结论:预计公司2026年实现归母净利润16.5亿,对应PE仅10倍左右(以40港元股价测算),配置性价比较高。