AIDC国内招标情况20260125

核心观点与关键数据

近期IDC领域呈现显著增长态势，字节、阿里和腾讯三大互联网巨头今年进行的大规模项目招标，需求量预计是去年的2到3倍，主要集中在上半年。这表明IDC市场将迎来大幅增长，利好相关厂商份额和盈利能力。招标重点落在环境友好型地区及核心地带部署项目，如内蒙古、乌兰卡布及河北张家口等地。

技术架构演进

技术架构演进方面，液冷技术的采用和电源系统的升级成为IDC招标关注焦点。液冷技术占比将提升，从7比3的比重可能会变为5比5甚至3比7；电源系统正从UPS向HABC系统转变。

投资建议

1. IDC行业投资建议：推荐关注IDC行业，叠加近期涨价预期，预计今年IDC厂商的份额和盈利能力会有较大改善。
2. 区域与公司推荐：
   • 优先关注在环境友好区域和核心地带部署了大量项目的公司，如字节跳动偏好的内蒙古林格尔、乌兰察布及河北张家口区域。
   • 关注液冷环节的厂商：英维克、依米康、森林科幻数据、曙光数创等。
   • 关注电源系统环节的公司：中控电器、科士达等。
3. 弹性标的推荐：重点推荐东阳光、大卫等弹性标的。

研究结论

基于国产算力产能提升及H200放行，三大运营商的IDC招标量具有确定性增长，同比去年增长三倍甚至更多。建议关注液冷和电源系统相关的上游企业，以把握市场机遇。