基金周报：公募基金业绩比较基准指引发布，易方达财富上线近万只基金

公募基金业绩比较基准指引发布，易方达财富上线近万只基金 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，中证500、中证1000、科创50指数收益靠前，收益分别为4.34%、2.89%、2.62%，沪深300、创业板指、上证综指指数收益靠后，收益分别为-0.62%、-0.34%、0.84%。 证券分析师：张欣慰证券分析师：陈梦琪021-60933159021-60375447zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cnS0980520060001S0980524070009 从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所下降。行业方面，上周建材、石油石化、钢铁收益靠前，收益分别为9.18%、7.76%、6.98%，银行、通信、食品饮料收益靠后，收益分别为-2.69%、-1.68%、-1.57%。 相关研究报告 《多因子选股周报-超额全线回暖，中证A500增强组合年内超额3.50%》——2026-01-24《主动量化策略周报-微盘股领涨，四大主动量化组合本周均战胜股基指数》——2026-01-24《港股投资周报-多只资源股创一年新高，港股精选组合本周超额恒指1.51%》——2026-01-24《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第228期）》——2026-01-23《股指分红点位监控周报-市场活跃，四大主力合约均升水》——2026-01-21 截至上周五，央行逆回购净投放资金2295亿元，逆回购到期9515亿元，净公开市场投放11810亿元。除1年期外，不同期限的国债利率均有所下行，利差缩窄5.21BP。 上周共上报58只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括5只FOF、17只ETF，国泰海通中证红利低波动ETF、国投瑞银上证科创板200ETF、华宝中证电网设备主题ETF等。 1月23日，为切实发挥业绩比较基准表征产品投资风格、约束投资和衡量业绩等方面的功能作用，中国证监会制定了《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》，自2026年3月1日起施行。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.51%、1.37%、1.37%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为13.14%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为7.52%、6.27%、5.09%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.31%，量化对冲型基金收益中位数为0.13%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.23%，量化对冲型基金收益中位数为0.03%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金298只、目标日期基金108只、目标风险基金150只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为4.53%。 基金产品发行情况。上周新成立基金42只，合计发行规模为444.54亿元，较前一周有所增加。此外，上周有40只基金首次进入发行阶段，本周将有43只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..........................................................................4股票市场..............................................................................5债券市场..............................................................................8可转债市场............................................................................9 开放式公募基金表现...........................................................10 普通公募基金.........................................................................10量化公募基金.........................................................................10FOF基金............................................................................11基金经理变更.........................................................................12 上周新成立基金.......................................................................13上周首发基金.........................................................................14本周待发行基金.......................................................................15 风险提示.....................................................................16 附：开放式公募基金前N名业绩明细.............................................17 图表目录 图1：主要宽指数收益率（截至2026.01.23）..................................................5图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2026.01.23）......................6图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2026.01.23）..............7图4：中信一级行业指数收益（截至2026.01.23）..............................................8图5：债券利率（截至2026.01.23）..........................................................9图6：债券利率周度变动（BP，截至2026.01.23）.............................................9图7：中证转债走势及成交额（截至2026.01.23）..............................................9图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数..................................................9图9：不同类别基金上周收益表现（截至2026.01.23）.........................................10图10：不同类别基金本年收益表现（截至2026.01.23）........................................10图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2026.01.23）......................11图12：不同类别FOF权益占比（截至2026.01.23）...........................................11图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2026.01.23）.....................................11图14：不同类别基金周度新发规模（亿元）..................................................13 表1：上周公募基金申报情况（2026.01.19至2026.01.23）.....................................4表2：货币市场利率（截至2026.01.23）......................................................8表3：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2026.01.23）.....................................9表4：上周基金经理变更明细...............................................................12表5：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）...............................................14表6：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）...........................................15表7：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）...............................................16表8：周度业绩前三的普通公募基金（截至2026.01.23）.......................................17表9：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2026.01.23）...................................17表10：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2026.01.23）......................................18表11：年度业绩前三的普通公募基金（截至2026.01.23）......................................18表12：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2026.01.23）..................................19表13：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2026.01.23）......................................19 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报58只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括5只FOF、17只ETF，国泰海通中证红利低波动ETF、国投瑞银上证科创板200ETF、华宝中证电网设备主题ETF等。 二、公募基金业绩比较基准指引发布 1月23日，为落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，坚持以投资者为本，规范公募基金业绩比较基准的选取和使用，切实发挥业绩比较基准表征产品投资风格、约束投资和衡量业绩等方面的功能作用，督促基金管理人完善内部控制和管理机制，保护投资者合法权益，中国证监会制定了《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》（以下简称《指引》），自2026年3月1日起施行。 《指引》共六章二十一条，主要内容包括：一是突出业绩比较基准的表征作用，强调业绩比较基准运用的严肃性和稳定性。明确业绩比较基准应当与基金合同约定的核心要素和产品投资风格相匹配，一经选定不得随意变更。 二是强化基金管理人的内部控制和管理。明确业绩比较基准应当由公司管理层决策确定，基金管理人应当建立健全内控机制和管理体系，加强对基金经理、基金产品投资风格稳定性的持续管理。 三是加强对业绩比较基准的外部约束。明确基金托管人的监督职责，规范基金销售机构、基金评价机构对业绩比较基准的展示、运用等行为，要求基金管理人、基金销售机构做好投资者教育等工作。 四是严格监管。中国证监会及其派出机构依法对基金管理人、基金托管人、基金销售机构、基金评