期权周报

期权标的周成交概况 ◼本周贵金属、能源化工以及特殊商品板块的标的价格普遍上涨，其中贵金属板块白银和特殊商品板块碳酸锂涨幅相对较大，分别为+10.62%和+18.55%。能源化工板块中除了烧碱、尿素和玻璃外，其余标的价格均呈上涨趋势，其中PTA、苯乙烯和合成橡胶的涨幅较为显著，分别为+8.40%、+7.14%和+7.71%。 ◼成交量方面，本周贵金属板块黄金和能源化工板块的苯乙烯关注度升温，日均成交量环比分别上涨40.17%和91.75%。能源化工板块本周的日均成交量环比普遍下降，特殊商品板块中多晶硅本周的日均成交量环比下降幅度最大，为-50.73%。 ◼20日HV方面，锡、苯乙烯和合成橡胶的涨幅较大，较上周分别+6.37%、+6.89%和+7.45%。PVC和鸡蛋的20日HV跌幅相对显著，分别为-10.63%和-10.22%。 2 期权合约周成交和持仓概况 ◼锡期权（+133.04%），对二甲苯期权（+125.56%），黄金期权（+121.22%），苯乙烯期权（+118.37%），合成橡胶期权（+70.44%）等品种日均成交量环比上升幅度相对较大，而股指和特殊商品板块期权品种的日均成交量普遍下跌幅度较大。各板块中，黄金、生猪、氧化铝和工业硅等期权品种日均成交PCR低于50%且仍处于历史低位区间，白银、苹果、锡、对二甲苯和碳酸锂等期权品种的日均持仓PCR超100%。 3 期权主力平值IV概况 ◼本周期权标的IV环比情况分化较大，除黄金外，主要是能源化工板块标的的主力平值IV环比大幅度上涨，其中合成橡胶的主力平值IV环比上涨最多，为+79.30%，主力平值IV突破成为近一年以来的最大值。而工业硅主力平值IV环比下降最多为-23.14%，除此之外，铜、锌和锡的主力平值IV也迎来一定程度的回落，但仍处于IV历史分位值90%以上，后续可以继续关注上表中IV历史分位值处于90%以上极端区间的品种隐含波动率的均值回归情况。 主要品种重点数据 ⚫上证50最新收盘价为3032.19，期权总成交额达276661740亿元，成交量PCR为0.6，持仓量PCR为0.59，品种IV为18.61%，20日历史波动率为10.96%，40日历史波动率为12.56% ⚫沪深300最新收盘价为4702.5，期权总成交额达1018681800亿元，成交量PCR为0.53，持仓量PCR为0.66，品种IV为17.41%，20日历史波动率为10.75%，40日历史波动率为11.25%价值状态 ⚫中证1000最新收盘价为8470.74，期权总成交额达5692507560亿元，成交量PCR为0.64，持仓量PCR为1.04，品种IV为23.31%，20日历史波动率为17.20%，40日历史波动率为16.60% ⚫黄金最新收盘价为1115.64，期权总成交额达3186852000亿元，成交量PCR为0.33，持仓量PCR为0.83，主力平值IV为29.75%，20日历史波动率为20.88%，40日历史波动率为17.19% ⚫白银最新收盘价为24965，期权总成交额达5556731400亿元，成交量PCR为0.89，持仓量PCR为2.02，主力平值IV为75.67%，20日历史波动率为68.71%，40日历史波动率为55.22% ⚫棉花最新收盘价为14695，期权总成交额达151095200亿元，成交量PCR为0.28，持仓量PCR为0.84，主力平值IV为14.22%，20日历史波动率为14.74%，40日历史波动率为11.07% ⚫豆粕最新收盘价为2751，期权总成交额达59651900亿元，成交量PCR为0.44，持仓量PCR为0.49，主力平值IV为12.30%，20日历史波动率为12.57%，40日历史波动率为21.17% ⚫棕榈油最新收盘价为8910，期权总成交额达72054400亿元，成交量PCR为0.47，持仓量PCR为0.7，主力平值IV为17.78%，20日历史波动率为14.54%，40日历史波动率为14.41% ⚫玉米最新收盘价为2300，期权总成交额达29496700亿元，成交量PCR为0.62，持仓量PCR为0.62，主力平值IV为10.08%，20日历史波动率为10.87%，40日历史波动率为10.58% ⚫白糖最新收盘价为5180，期权总成交额达33505200亿元，成交量PCR为0.55，持仓量PCR为0.54，主力平值IV为9.82%，20日历史波动率为7.52%，40日历史波动率为10.24% 数据来源：Wind⚫菜粕最新收盘价为2235，期权总成交额达18973900亿元，成交量PCR为0.62，持仓量PCR为0.85，主力平值IV为18.92%，20日历史波动率为17.07%，40日历史波动率为15.43% ⚫豆油最新收盘价为8094，期权总成交额达20128300亿元，成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.77，主力平值IV为12.75%，20日历史波动率为7.12%，40日历史波动率为11.20% ⚫玉米淀粉最新收盘价为2575，期权总成交额达3680900亿元，成交量PCR为0.64，持仓量PCR为0.54，主力平值IV为9.84%，20日历史波动率为10.39%，40日历史波动率为10.38% ⚫鸡蛋最新收盘价为3046，期权总成交额达32554800亿元，成交量PCR为0.49，持仓量PCR为0.44，主力平值IV为25.23%，20日历史波动率为16.13%，40日历史波动率为23.64% ⚫生猪最新收盘价为11565，期权总成交额达29205900亿元，成交量PCR为0.17，持仓量PCR为0.26，主力平值IV为21.29%，20日历史波动率为16.13%，40日历史波动率为13.38% ⚫苹果最新收盘价为9535，期权总成交额达11023500亿元，成交量PCR为0.84，持仓量PCR为1.36，主力平值IV为24.77%，20日历史波动率为24.52%，40日历史波动率为21.38% ⚫铁矿石最新收盘价为795，期权总成交额达120034900亿元，成交量PCR为0.39，持仓量PCR为0.95，主力平值IV为18.87%，20日历史波动率为19.43%，40日历史波动率为17.89% ⚫螺纹钢最新收盘价为3142，期权总成交额达21666400亿元，成交量PCR为0.36，持仓量PCR为0.47，主力平值IV为13.60%，20日历史波动率为11.44%，40日历史波动率为11.84% ⚫铜最新收盘价为101340，期权总成交额达1037087000亿元，成交量PCR为0.52，持仓量PCR为0.64，主力平值IV为25.86%，20日历史波动率为27.04%，40日历史波动率为23.27% ⚫铝最新收盘价为24290，期权总成交额达195756500亿元，成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.58，主力平值IV为23.97%，20日历史波动率为23.45%，40日历史波动率为18.75% ⚫锌最新收盘价为24585，期权总成交额达77032600亿元，成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.72，主力平值IV为22.48%，20日历史波动率为17.39%，40日历史波动率为15.85% ⚫氧化铝最新收盘价为2724，期权总成交额达81239000亿元，成交量PCR为0.29，持仓量PCR为0.21，主力平值IV为28.96%，20日历史波动率为34.71%，40日历史波动率为28.76% ⚫锡最新收盘价为429570，期权总成交额达1451873800亿元，成交量PCR为0.41，持仓量PCR为0.91，主力平值IV为50.05%，20日历史波动率为61.75%，40日历史波动率为47.20% ⚫镍最新收盘价为148010，期权总成交额达784148300亿元，成交量PCR为0.34，持仓量PCR为0.56，主力平值IV为58.24%，20日历史波动率为53.53%，40日历史波动率为40.80% ⚫原油最新收盘价为441.9，期权总成交额达305812000亿元，成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.49，主力平值IV为36.19%，20日历史波动率为24.36%，40日历史波动率为21.27% ⚫PTA最新收盘价为5448，期权总成交额达294269600亿元，成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.82，主力平值IV为30.94%，20日历史波动率为24.53%，40日历史波动率为21.76% ⚫甲醇最新收盘价为2298，期权总成交额达128288700亿元，成交量PCR为0.31，持仓量PCR为0.54，主力平值IV为26.65%，20日历史波动率为22.55%，40日历史波动率为19.27% ⚫对二甲苯最新收盘价为7508，期权总成交额达74824500亿元，成交量PCR为0.48，持仓量PCR为1.2，主力平值IV为28.85%，20日历史波动率为25.10%，40日历史波动率为22.29% ⚫乙二醇最新收盘价为3997，期权总成交额达126908300亿元，成交量PCR为0.16，持仓量PCR为0.28，主力平值IV为28.81%，20日历史波动率为28.25%，40日历史波动率为27.72% ⚫短纤最新收盘价为6782，期权总成交额达13620000亿元，成交量PCR为0.62，持仓量PCR为0.94，主力平值IV为23.13%，20日历史波动率为17.82%，40日历史波动率为16.45% ⚫PVC最新收盘价为4921，期权总成交额达66847600亿元，成交量PCR为0.37，持仓量PCR为0.35，主力平值IV为22.31%，20日历史波动率为20.11%，40日历史波动率为25.61% ⚫烧碱最新收盘价为1945，期权总成交额达191842600亿元，成交量PCR为0.41，持仓量PCR为0.29，主力平值IV为31.58%，20日历史波动率为27.06%，40日历史波动率为25.03% ⚫苯乙烯最新收盘价为7708，期权总成交额达314248200亿元，成交量PCR为0.37，持仓量PCR为0.71，主力平值IV为36.34%，20日历史波动率为23.01%，40日历史波动率为20.31% ⚫尿素最新收盘价为1788，期权总成交额达8063100亿元，成交量PCR为0.42，持仓量PCR为0.87，主力平值IV为17.12%，20日历史波动率为11.74%，40日历史波动率为14.53% ⚫合成橡胶最新收盘价为12930，期权总成交额达339003100亿元，成交量PCR为0.33，持仓量PCR为0.9，主力平值IV为51.80%，20日历史波动率为32.02%，40日历史波动率为26.53% ⚫天然橡胶最新收盘价为16315，期权总成交额达169609400亿元，成交量PCR为0.25，持仓量PCR为0.39，主力平值IV为22.23%，20日历史波动率为16.41%，40日历史波动率为15.30% ⚫玻璃最新收盘价为1064，期权总成交额达170737100亿元，成交量PCR为0.29，持仓量PCR为0.41，主力平值IV为35.93%，20日历史波动率为32.66%，40日历史波动率为35.74% ⚫纯碱最新收盘价为1198，期权总成交额达97100300亿元，成交量PCR为0.38，持仓量PCR为0.3，主力平值IV为28.62%，20日历史波动率为34.50%，40日历史波动率为29.86% ⚫工业硅最新收盘价为8820，期权总成交额达44563500亿元，成交量PCR为0.28，持仓量PCR为0.42，主力平值IV为27.05%，20日历史波动率为28.50%，40日历史波动率为25.82% ⚫多晶硅最新收盘价为50720，期权总成交额达31589300亿元，成交量PCR为0.54，持仓量PCR为0.76，主力平值IV为30.50%，20日历史波动率