国债期货量化策略
- 行情简评：上周各期债收涨，情绪回暖推动各期债品种走强，日间技术与基差等核心因子以多头主导。
- 日频择时策略：
- 十年期国债：基差因子、风险资产和会员持仓夏普比排名分别为1.68、1.93和0.59。
- 五年期国债：高频资金流、日内量价、风险资产、会员持仓和基差因子夏普比排名分别为2.51、2.27、1.71、1.33和0.78。
- 两年期国债：高频资金流、基差因子、日内量价和会员持仓夏普比排名分别为2.45、1.82、1.59和0.82。
商品CTA因子及策略表现
- 商品因子表现：上周国内商品市场上涨品种多于下跌品种，碳酸锂、苯乙烯等贵金属及部分能化品种上涨，烧碱、玻璃等下跌。商品因子总体偏强，反应长期价格趋势的因子平均收益超1%，持仓类因子中头部会员持仓变化量多空强弱比之上周收益也超1%，两年期的价值因子及部分波动率因子表现较强。市场波动较大，商品因子收益的波动性也在上升。
- 跟踪策略表现：
- CWFT策略年化收益9.3%，夏普比率1.60，最大回撤-8.81%。
- C_frontnext & Short Trend策略年化收益11.2%，夏普比率1.71，最大回撤-6.72%。
- Long CWFT & Short CWFT策略年化收益12.1%，夏普比率1.36，最大回撤-13.07%。
- Rule Based TS Sharp-combine策略年化收益11.6%，夏普比率1.52，最大回撤-8.26%。
- Rule Based TS XGB-combine策略年化收益11.4%，夏普比率1.99，最大回撤-4.49%。
- CS strategies, EW combine策略年化收益12.6%，夏普比率1.80，最大回撤-7.38%。
- 策略组合说明：
- CWFT组合：Cary、Warrant、Futures spot和Trend类因子的简单复合组合，同一大类内部因子等权，不同大类之间以5:2:2:1权重再复合。
- C_frontnext & Short Trend组合：尽可能对冲短期价格波动，C_frontnext为主因子，Short Trend（窗口参数为20日的16个趋势因子）为副因子。
- Long CWFT & Short CWFT组合：C、W、F、T四类因子内部等权复合后以5:2:2:1复合，长周期的CWFT因子为主因子，短周期的CWFT因子为副因子。
- 截面CS XGB组合：基于全市场品种的时序因子XGB组合，用2009-12-31至2019-12-31之间样本进行训练。
- Rule Based TS夏普加权组合：基于规则型多空信号的时序因子策略，由因子库叠加规则+粗粒化窗口参数得到的指标，经样本内筛选后获得夏普加权组合。
- Rule Based TS XGB组合：基于规则型多空信号的时序因子策略，由因子库叠加规则+粗粒化窗口参数得到的指标，经样本内筛选后获得的XGB Boost组合。
- 上周及今年以来表现最好的策略：CWFT策略，上周收益0.62%，今年以来收益0.83%。
- 截面策略等权复合策略：年化收益12.6%，夏普比率1.80，Calmar 1.71，最大回撤-7.38%，最近一周收益0.30%，今年以来收益0.91%。
