ChatGPT广告即将上线，快手可灵AI月活突破1200万，AI应用持续加快商业化变现

ChatGPT广告即将上线，快手可灵AI月活突破1200万，AI应用持续加快商业化变现 传播文化业《千问APP全面接入阿里生态，AI从“聊天对话”迈入“办事时代”》2026.01.17传播文化业《腾讯与点点互动稳居中国手游厂商12月收入榜Top2，Minimax港交所上市推动AI落地》2026.01.10传播文化业《搜索入口迁徙，GEO营销起量》2026.01.09传播文化业《游戏指数表现最佳，进口电影领衔元旦档》2026.01.03传播文化业《大模型公司上市推进，看好AI技术发展与商业落地》2025.12.30 本报告导读： ChatGPT广告即将上线，快手可灵AI月活突破1200万，AI应用持续加快商业化变现 投资要点： 目前，OpenAI广告计划正在加速落地，备受关注的ChatGPT广告业务即将上线。本次只有美国的成年用户（18岁以上）能看到广告，且仅限于使用免费版或新推出的每月8美元“ChatGPT Go”套餐的用户。除此之外，所有付费用户（包括20美元/月的Plus用户、200美元/月的Pro用户、商业和企业客户）、所有18岁以下用户，以及目前美国以外的所有地区用户，都无法看到广告。本次ChatGPT广告测试率先在最成熟、监管最严格的美国市场，针对价格敏感度最高的免费和低价用户进行测试，最大程度保护核心付费用户和未成年人的体验。同时，ChatGPT本次广告将按照曝光展示次数 收费（CPM模式），且广告不会像传统弹窗或网页横幅那样突兀。它们将安静地出现在AI生成的回答底部，并使用明确的"赞助内容"标签与AI的回答本身分隔开。 根据晚点报道，快手旗下视频生成大模型可灵AI的月活跃用户（MAU）在2026年1月突破1200万。可灵用户的快速攀升，主要得益于产品在2025年底的连续迭代——12月起，可灵相继发布全球首个大一统多模态视频模型可灵O1、具备“音画同出”能力的可灵2.6模型，以及动作控制功能。2026年初，可灵位居巴西、俄罗斯、新加坡近40个国家和地区的iOS端绘图和设计品类下载榜第一，并成为韩国和俄罗斯市场iPhone上收入最高的图形与设计类应用。根据晚点报道数据，截至2026年1月20日，可灵App端付费用户规模环比上月增长350%。从具体收入上来看，可灵AI在2025年12月单月收入超过2000万美元；2026年1月截至20日，日均收入已较上个月日均高出约30%。2026年，大模型成熟度不断更新提升，我们看好AI应用在C端和 B端的放量和领先的商业化探索，有望带来如GEO模式等广告营销创新、AI内容（短剧、漫剧、长剧、电影等）角色创新和产能释放、《EVE》虚拟陪伴等娱乐产品创新，建议关注细分板块龙头公司。风险提示：消费者娱乐内容偏好变化，AI应用发展进度不及预期。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 1.ChatGPT广告即将上线，快手可灵AI月活突破1200万，AI应用持续加快商业化变现..............................................................................................32.一周行业及公司要闻............................................................................52.1.AI...................................................................................................52.2.影视/游戏.......................................................................................53.传媒上市公司公告................................................................................64.行业主要数据更新................................................................................65.风险提示..............................................................................................9 1.ChatGPT广告即将上线，快手可灵AI月活突破1200万，AI应用持续加快商业化变现 目前，OpenAI广告计划正在加速落地，备受关注的ChatGPT广告业务即将上线。OpenAI为广告测试划定严格的边界。本次只有美国的成年用户（18岁以上）能看到广告，且仅限于使用免费版或新推出的每月8美元“ChatGPT Go”套餐的用户。除此之外，所有付费用户（包括20美元/月的Plus用户、200美元/月的Pro用户、商业和企业客户）、所有18岁以下用户，以及目前美国以外的所有地区用户，都无法看到广告。本次ChatGPT广告测试率先在最成熟、监管最严格的美国市场，针对价格敏感度最高的免费和低价用户进行测试，最大程度保护核心付费用户和未成年人的体验。 OpenAI本次预计将采取“邀请制”，只向数十家精选的广告主开放，并要求每家广告主在为期数周的初始测试期内，承诺的广告支出不高于100万美元。 ChatGPT本次广告将按照曝光展示次数收费（CPM模式），该模式与社交媒体巨头Meta的信息流广告类似，有别于谷歌、亚马逊等出售搜索广告的巨头通常按照点击次数收费。同时，其广告不会像传统弹窗或网页横幅那样突兀。它们将安静地出现在AI生成的回答底部，并使用明确的"赞助内容"标签与AI的回答本身分隔开。 资料来源：OpenAI官网，新智元，国泰海通证券研究 同时，OpenAI为避免用户觉得自己的私人对话被“出卖”给广告商，发生信任崩塌。公司特此公布四项广告核心原则：1）回答独立性：广告绝不干涉、影响AI生成的内容。2）确保对话隐私：不会将用户的聊天数据“出售”给广告商。3）用户控制：用户可以关闭基于个人信息的广告个性化推荐，也可以对任何广告点击“不感兴趣”并反馈原因。长期价值：OpenAI特别强调，“我们不会为增加用户在ChatGPT中的停留时间而优化”。相较于带来的广告收入，公司更注重用户的信任和用户体验。 资料来源：OpenAI官网，腾讯科技 根据晚点报道，快手旗下视频生成大模型可灵AI的月活跃用户（MAU）在2026年1月突破1200万。可灵用户的快速攀升，主要得益于产品在2025年底的连续迭代——12月起，可灵相继发布全球首个大一统多模态视频模型可灵O1、具备“音画同出”能力的可灵2.6模型，以及动作控制功能。其中，动作控制功能（Motion Control）成为2026年1月继续快速增长的关键。借助这一功能，用户只需上传一段本地视频，或从动作库中选取要模仿的动作，再上传一张人物主体参考图，即可生成动作与表情都可精准控制的角色视频。 资料来源：可灵AI，晚点LatePost 2026年初，可灵位居巴西、俄罗斯、新加坡近40个国家和地区的iOS端绘图和设计品类下载榜第一，并成为韩国和俄罗斯市场iPhone上收入最高的图形与设计类应用。根据晚点报道数据，截至2026年1月20日，可灵App端付费用户规模环比上月增长350%。从具体收入上来看，可灵AI在2025年12月单月收入超过2000万美元；2026年1月截至20日，日均收入已较上个月日均高出约30%。 2026年，基础大模型成熟度不断更新提升，我们看好AI应用在C端和B端的放量和领先的商业化探索，有望带来如GEO模式等广告营销创新、AI内容（短剧、漫剧、长剧、电影等）角色创新和产能释放、《EVE》虚拟陪伴等娱乐产品创新，建议关注细分板块龙头公司。 1月16日-1月23日，传媒（申万）指数上涨1.9756%，位居31个行业第18名，强于沪深300（下跌0.62%）、创业板指（下跌0.34%）、深证成指（上涨1.11%）和上证指数（上涨0.84%），弱于上证中小（上涨2.40%）。细分板块龙头景气持续，建议布局垂直细分领域业绩有望持续高增的 投资机会，推荐标的恺英网络、三七互娱、吉比特、姚记科技、完美世界、中信出版、芒果超媒、巨人网络、上海电影、万达电影、美登科技、神州泰岳、值得买，相关标的宝通科技、盛天网络、冰川网络、电魂网络。 2.一周行业及公司要闻 2.1.AI 苹果全新AI硬件曝光 据科技媒体The Information透露，苹果正在秘密研发一款AI设备，整体造型设计类似于Airtag，拥有麦克风、摄像头，能被使用者佩戴在胸口上，定位是全天候的私人AI助手。这款设备最早将于2027年发布，苹果给它制定的生产计划大致是首批2000万台。（雷科技，36Kr） 字节漫剧赛道日耗峰值达到3000万，行业高景气度有望延续根据巨量引擎公布，字节漫剧赛道日耗峰值达到3000万。根据巨量引擎预 测，2026年漫剧市场整体规模有望达到220亿元，行业高景气度延续。（财联社） 2.2.影视/游戏 《2026年亚太游戏广告投放趋势洞察》-美国市场以91亿美元的广告支出领跑全球 2025年全球游戏行业数字广告支出全线增长。美国市场同比增长23%，以91亿美元的广告支出领跑全球。亚洲市场增长突出，日本、韩国、中国台湾、印度和印尼等市场游戏行业广告支出显著提升，用户获取与品牌推广需求持续旺盛，展现巨大的扩张空间。（GameLook） 3.传媒上市公司公告 【电魂网络】 公司预计2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润为-16000万元到-23000万元。与上年同期相比，将出现亏损。预计2025年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-16000万元到-23000万元。 【风语筑】 公司预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为-3000万元到-2000万元；预计2025年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润-3100万元到-2100万元。 【福石控股】 公司预计2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润为亏损6700万元–13000万元，较去年同期减亏：0.40%–48.67%。 【歌华有线】 公司预计2025年度实现归属于母公司股东的净利润为3200万元到4800万元，与上年同期相比，将实现扭亏为盈。预计2025年度实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-6463.36万元到-4863.36万元。 4.行业主要数据更新 5.风险提示 消费者娱乐内容偏好变化，AI应用发展进度不及预期。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。