安靠智电调研反馈新增北美变压器标的260122公司23年

公司23年引入的副总钟鸣变压器行业履历丰富，曾就职于华鹏、思源东芝，熟悉海外变压器市场渠道和打法。借助从业20多年积累资源和经验，25年初步完成变压器产线建设，并配备完整团队。#今日参观产线自动化&洁净度很高，配备自动叠片、绕线机、AGV运输等自动化设备，无金属灰污染、效率高、人员少。 1、北美 【安靠智电】调研反馈，新增北美变压器标的-260122 公司23年引入的副总钟鸣变压器行业履历丰富，曾就职于华鹏、思源东芝，熟悉海外变压器市场渠道和打法。 借助从业20多年积累资源和经验，25年初步完成变压器产线建设，并配备完整团队。 #今日参观产线自动化&洁净度很高，配备自动叠片、绕线机、AGV运输等自动化设备，无金属灰污染、效率高、人员少。 1、北美数据中心：26年1月13日公司发布公告中标北美数据中心项目34.5KV变压器订单6000+万元。 正在对接第二个数据中心项目预计金额7000万。 2、北美电力公司：预计1月底来审厂，对接138KV变压器，金额3000万元。 后续有机会参与3年框招，230KV变压器，金额预计1.5-2亿元。 （#若成功突破意义重大，业内只有华鹏取得过批量订单）3、其他海外区域订单：拉美6000万、欧洲1亿。 #基于在手订单和线索公司预计26年海外变压器出货3亿元。 目前变压器工厂支撑150台/年，对应产值预计7-8亿，若高压产品接的多可能产值到10+亿。 同时工厂目前没有完全进设备，后续看接单情况再考虑投入。 25年业绩压力较大，主要系坏账计提+产线转固折旧影响。 26年主业预计1.6-1.8亿利润，且远期有望受益雅下水电站GIL放量，叠加北美主变标的稀缺，建议关注。