景嘉微作为GPU赛道低估标的,正经历困境反转。公司边端侧AI芯片完成点亮,对标英伟达Orin NX,峰值算力超摩尔的“长江”和瑞芯微RK3688,验证了其在通用智算领域的研发能力。
公司全力向通用智算转型,23/24年研发费用占比达46%/60%,研发团队扩张升级;定增38亿,账上现金40亿,支撑GPU产品研发。军工业务回暖,今年恢复常态化采购,主业基本盘稳固,支撑业绩改善。
对比摩尔、沐曦,景嘉微市值相差8倍,估值远未体现其在通用GPU领域的潜力。当前压制主业负面因素已消除,边端侧AI SOC是重塑市场认知的开始。困境反转趋势明显,强烈推荐!
风险提示:新产品测试效果不及预期、量产销售不及预期、军备采购需求不及预期风险。