联德股份7全文引用招商机械贝塔分析风能涨

2026-01-20 未知机构 xx翔

联德股份作为纯正北美算力链标的，受益于北美缺电及AIDC需求放量，业绩有望快速提升。

北美AIDC业务贡献提升：测算2026年AIDC相关（燃机、柴发、压缩机）营收占比达27%，其中燃机新品2025Q3已获小批量订单，2026年燃机订单预期5000万元，未来3年或达3-5亿规模。
产能释放加速：
- 1期产能提速：2025年月产从400吨增至1200吨，2026年有望达月产4000吨+（1期打满）。
- 2期建设提前：2026年引入机加工设备，2027年铸造线投产，提升自动化与大吨位产能。
客户进展：
- 卡特：AIDC需求增幅超50%，燃机多型号新品2026H2大批量交付。
- 江森：外需占比70%，AIDC订单创历史新高，增幅预期30%+。
- 新客户：2026年北美农机龙头及西门子将获T1级供应商地位。
研究结论：公司具备业绩确定性，需求与产能利用率两端均具超预期空间，看好其作为纯正北美算力链标的的长期价值。