三一国际7全文引用zs机械贝塔分析工程机械涨

机械） 贝塔分析：工程机械涨 今日催化：卖方推荐 海外矿机景气来临，估值持续修复 短期海外矿机业务表现亮眼，12月营收创单月历史新高，同比增幅达65%； 26年预计海外市场系矿机业务主要增长动力，目标120亿，其中海外60-65亿规模，同比增长50%，海外后市 三一国际7（全文引用：zs 机械） 贝塔分析：工程机械涨 今日催化：卖方推荐 海外矿机景气来临，估值持续修复 抓住矿业景气周期机遇扩大前端市场规模，奠定后市场业务基础 短期海外矿机业务表现亮眼，12月营收创单月历史新高，同比增幅达65%； 26年预计海外市场系矿机业务主要增长动力，目标120亿，其中海外60-65亿规模，同比增长50%，海外后市场占比10-15%； 至28年公司设定了海外矿机翻倍增长的目标，后市场占比有望达到20%； 海外渠道计划从成本加成模式改回佣金模式：后市场业务已经改回，整机业务预计1季报前完成，业务毛利率或有显著改善。 顺应矿业景气，公司定价正逐步从“内需煤机”向“外需露天大型矿机”切换，26年根据公司预算投入，业绩增长预计在30%左右，我们继续看好公司估值+业绩的双击空间。