东财电子CPU缺货在算力需求爆发的当下成为新的焦点推荐标的澜起科技聚辰

月亮事件：近日英特尔和AMD宣布计划上调服务器CPU价格10%-15%，2026年产能已基本预售完，交付周期延长至20周+（5个月左右）。 咖啡缺货—涨价原因1、AI需求激增：AI推理、Agent技术发展推动多核CPU需求，Agent需要CPU 创建大量的沙箱环境用于执行任务，任务越长越重，对CPU 【东财电子】CPU缺货在算力需求爆发的当下成为新的焦点，推荐标的：澜起科技，聚辰股份 月亮事件：近日英特尔和AMD宣布计划上调服务器CPU价格10%-15%，2026年产能已基本预售完，交付周期延长至20周+（5个月左右）。 咖啡缺货—涨价原因1、AI需求激增：AI推理、Agent技术发展推动多核CPU需求，Agent需要CPU 创建大量的沙箱环境用于执行任务，任务越长越重，对CPU占用越多。 2、客户需求转移：第六代CPU因采用PCIe 5.0标准导致整机成本上升，且需研发两款主板适配不同核数分支，客户接受度低；第四代、第五代产品性价比高，成为市场主力，2025年下半年起需求走高。 3、产能不足错配：2025年英特尔及OEM厂商对CPU产能规划不足，同时台积电等优先分配先进制程产能给AI芯片，CPU产能受限，无法满足客户追加订单，导致库存快速消耗。 咖啡澜起科技的核心产品是服务器CPU与内存之间的桥梁，聚辰股份提供配套芯片：澜起的内存接口RCD/DB芯片、包括聚辰股份的SPD配套芯片在全球市场占据top2份额（约35%-40%），同时需配备PCIe Retimer芯片进行CPU与GPU互连。 此外，澜起的MRCD/MCD套片、聚辰的SPD芯片同样适配英特尔Granite Rapids至强6处理器，该处理器正在持续量产并打入英伟达DGX B300供应链，成为服务器CPU需求的重要支撑。 咖啡澜起与英特尔等CPU厂商长期密切合作，建立高壁垒性的互连产品版图，并且自主研发津逮系列CPU，主打国产化替代，服务于国内信创市场。 玫瑰澜起科技2025年业绩预告显示全年预计归母净利润为21.5亿-23.5亿元，同比增长52.29%-66.46%；扣非归母净利润为19.2亿-21.2亿元，同比增长53.81%-69.83%。 单四季度归母净利润预计为5.18亿-7.18亿元，环比增9.5%-51.7%。 业绩增长受益于AI产业趋势，AI需求拉动明显。 玫瑰展望后市，AI产业的长期发展趋势明确，数据中心对高性能互连芯片的需求将持续增长。 随着DDR5内存的进一步普及和DDR6技术的逐步推进，澜起科技作为内存互连芯片领域的龙头企业，叠加新品如PCIe Retimer、MRCD/MDB的放量及不断的新品研发，预计公司有望持续受益于行业需求的增长。