【研选】在算力需求提升与应用场景落地的双重催化下，分析师持续看好AI算力及应用板块；公司聚焦发展钨钼、稀土、能源新材料三大核心业务，未来五年产量具有较大增长空间-20260423

2026.04.23.07:04 星期四 【研选·大事件—读懂大市】 1、4月22日，全球共享发展行动论坛第三届高级别会议在京举行。中共中央政治局委员、中央外办主任王毅出席开幕式并致辞。 2、中办、国办发布关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见，合理控制煤电装机规模和发电量，大力发展非化石能源和新型储能。 3、创业板综指创历史新高。 4、民调：特朗普经济政策支持率从3月的38%降至30% 5、贝森特：美国海军将继续封锁伊朗港口，将继续对伊朗"极限施压” 【研选·行业】 AI|在算力需求提升与应用场景落地的双重催化下，分析师持续看好AI算力及应用板块 2026年4月16日，Anthropic发布ClaudeOpus4.7，该模型在编码、跨学科推理、多模态等维度显著提升，多项基准测试超越前代及主流竞品，支持2576像素高分辨率图像处理，模型新增自动模式、自适应思考等六大交互功能。 Opus4.7采用新版分词器，相同内容的Token消耗为原版本的1.0至1.35倍，高算力模式下输出Token数量会进一步增加。同时，Anthropic对Mac端ClaudeCode功能完成了选代，将自动模式开放至Max订阅用户，并新增/ultrareview指令以用于专业代码审核。 华鑫证券任春阳认为，Opus4.7在长文本理解及复杂任务推理能力上的选代，将带来显著的token消耗提升，进而带动底层的算力需求；同时其工程化成熟度与智能体能力的优化，也为Agent应用后续的规模化部署提供有力支撑，具备开发能力的大模型厂商有望充分受益于相关场景放量。在算力需求提升与应用场景落地的双重催化下，持续看好AI算力及应用板块，如专注于半导体等高端制造业的罗博特科、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技、深耕工业AI与软件并长期服务高端装备等领域头部客户的能科科技。 风险提示：A底层技术选代速度不及预期；政策监管及版权风险；AI应用落地效果不及预期。 【研选·公司】 厦门钨业公司聚焦发展钨钼、稀土、能源新材料三大核心业务，未来五年产量具有较大增长空间 ①公司概况：厦门钨业聚焦发展钨钼、稀土、能源新材料三大核心业务，近期与福建省工业控股集团、江钨集团签署三方《合作协议》，本次公司从省工控集团权属企业拟受让江西巨通实业有限公司30.1683%的股权； ②看好理由：中信建投王介超认为，未来五年，公司产量仍具有较大增长空间； 在本次协议中，厦门钨业将拥有大湖塘钨矿40%的钨精矿优先购买权，江钨则拥有60%的钨精矿优先购买权； 此外，北区目前规划露天开采，生产规模660万吨/年，按照90%的回收率计算，产量将达到1万吨WO3，对应1.5万吨65%品位的钨精矿标品，露天开采的速度较快，2028年大湖塘北区望贡献增量； 大湖塘钨矿目前保有资源储量WO3金属量约138.3万吨，钼金属量约3.3万吨，单吨资源量作价1.422元，按照北区满产后1.5万吨的钨精矿产量，对应当前的钨精矿价格，利润将达到100亿以上； 投资建议：王介超预计公司2025-27年业绩分别为23.1/58.4/65.7亿元，对应的PE分别为45/18/16倍； 研选 主流机构投资者眼中的价值研报