脑机接口产业更新及重点标的推荐20260106

2026年01月07日10:21 关键词 脑机接口嵌入式非侵入式马斯克医疗端商业化落地临床植入信号采集神经信号脑电图癫痫睡眠监测老龄化游戏控制资本市场嵌入式产品半嵌入式产品神经介入脑电采集康复设备 全文摘要 脑机接口行业因政策利好与市场需求增长，市场表现活跃，马斯克表态进一步推动行业情绪。产业覆盖工业、医疗及消费端，应用领域有望进一步扩大，美国与中国在技术应用上领先，分别在非侵入式与侵入式产品方面各有专长。新link、博拓生物、美好医疗等企业在脑机接口产品研发、临床数据及上市进度上取得进展。 脑机接口产业更新及重点标的推荐-20260106_导读 2026年01月07日10:21 关键词 脑机接口嵌入式非侵入式马斯克医疗端商业化落地临床植入信号采集神经信号脑电图癫痫睡眠监测老龄化游戏控制资本市场嵌入式产品半嵌入式产品神经介入脑电采集康复设备 全文摘要 脑机接口行业因政策利好与市场需求增长，市场表现活跃，马斯克表态进一步推动行业情绪。产业覆盖工业、医疗及消费端，应用领域有望进一步扩大，美国与中国在技术应用上领先，分别在非侵入式与侵入式产品方面各有专长。新link、博拓生物、美好医疗等企业在脑机接口产品研发、临床数据及上市进度上取得进展。去年国内出台多项支持政策，预期今年将持续，并可能在医保报销方面有新突破，为行业发展带来利好。会议推荐关注翔宇医疗、美好医疗、创新医疗等公司，认为行业投资机会较大，建议投资者持续关注。整体而言，脑机接口产业前景广阔，政策支持与市场需求共同驱动行业发展。 章节速览 00:00脑机接口产业概览与市场分析 对话围绕脑机接口产业的最新动态和市场前景展开，首先介绍了脑机接口的基本工作原理及其在工业、医疗和消费端的应用前景。随后，分析了马斯克的Neuralink产品对行业的影响，以及国内外政策和市场的发展趋势。最后，强调了快速商业化落地的重要性，并建议选择具有较强销售渠道和品牌力的企业作为投资标的。 03:25脑机接口技术发展与市场前景 对话探讨了全球脑机接口技术的布局与市场趋势，指出美国和中国在该领域的企业数量领先，尤其是美国在侵入式产品方面，中国则侧重非侵入式。预计至2030年，全球医疗端应用市场规模将超过400亿美元，其中消费医疗占比更高。轻物质脑机接口虽信号质量高，但手术风险限制其应用范围，主要针对重症患者。美国马斯克的公司New新公司，计划通过临床植入持续发展，目标至2029年实现指数级增长，预计每年植入量将大幅增加。 07:26国内外嵌入式脑机接口产品研发与商业化进展 讨论了国内外多家企业在嵌入式脑机接口产品领域的研发进展，包括美国的Paralo Omics和国内的阶梯医疗、新世达、脑虎科技等。这些企业正推进高通量电极、无线全植入等技术的临床试验，预计未来几年内将有产品进入商业化阶段，但整体研发周期较长，外资企业在技术和临床实验方面仍领先。 11:02 New Link脑机接口技术及其全球临床进展 New Link公司自2016年成立以来，专注于开发最先进的脑机接口技术，旨在实现全脑覆盖的植入产品，包括视觉、听觉和语言功能。公司正通过机器人自动化植入技术提升手术精准度，减少患者风险。目前，该产品已在美、英、加开展临床试验，计划2026年进行首位盲人患者植入，2028年探索精神疾病治疗及神经性疼痛缓解。New Link的目标是未来通道数量超过2.5万，成为全球嵌入式脑机接口领域的领导者。 15:03非轻质与介入式脑机接口技术解析 讨论了非轻质脑机接口和介入式脑机接口的特点，前者通过硬脑膜外或下植入电极测量大脑活动，手术风险较低，适用于中度症状患者；后者采用微创方式，电极植入脑部血管，信号质量可靠，适合轻症患者。预计未来商 业化应用前景广阔，尤其是介入式产品，国内头部公司进展迅速，商业化落地时间有望提前。 18:45非浸入式脑机接口产品市场分析与企业布局 对话讨论了非浸入式脑机接口产品在医疗、工业及消费者市场的广泛应用，以及相关企业如杭州千岛科技、强脑科技等的商业化进展。这些产品无需手术植入，易于接受，且应用形态多样，包括仿真手、外骨骼及软件训练等。政策支持持续，企业通过销售渠道、品牌力及技术能力实现差异化竞争。未来，强脑科技的估值及美好医疗的海外拓展将成为行业关注焦点。 22:21脑机接口产业政策与市场趋势分析 对话探讨了脑机接口产业的政策支持和市场发展路径，指出医保报销制度是创新医疗器械商业化的重要推动力。工信部2027年前将建立成熟的产品注册和上市标准体系，到2030年形成国际竞争力的产业生态。市场将出现分化，头部公司将在全球范围内形成突破性竞争力，投资者需甄别公司基本面和商业化速度，而非仅关注概念性投资。 24:59 2026年脑机接口领域核心公司推荐与市场展望 对话重点推荐了祥宇医疗、美好医疗、瑷彤、强保科技、创新医疗和新伟等公司在脑机接口领域的布局与进展。祥宇医疗在康复设备与脑机接口技术结合方面表现突出；美好医疗拥有丰富的海外客户资源；瑷彤在儿童医疗领域技术储备雄厚；强保科技C端产品品牌效应明显；创新医疗外骨骼系统逐步商业化；新伟在介入式脑机接口产品实验中领先。政策端与研发端的积极因素预示着行业未来投资机会较大。 31:11行业更新与产品交流会议总结 会议对行业更新及上市公司进行了简短汇报，介绍了铂金脑机在康复领域的非生物质产品研发进展，虽有嵌入式项目立项但未达临床阶段。会议末尾，组织者邀请后续深入交流，并指导了线上提问方式，最后感谢参会者并结束会议。 发言总结 发言人2 他深入剖析了脑机接口技术的发展现状与未来趋势，特别强调了嵌入式、半嵌入式和非嵌入式三种技术路径在商业化落地时所面临的挑战与机遇。他指出，快速的商业化落地对新兴产业发展至关重要，并强调了非新物质领域产品多样化的重要性，建议关注那些拥有强大销售渠道、品牌影响力且能与医疗业务形成协同的企业。 进一步地，他详细探讨了脑机接口在工业、医疗和消费端（C端）的应用前景，指出了美国与中国在该领域的企业布局情况，并对全球市场规模进行了预测。他深入分析了不同技术路径下的产品特性、竞争格局，并点明了国内外主要企业的地位。 此外，他对未来政策支持和投资机会进行了展望，特别推荐了祥云医疗、美好医疗等具有代表性的公司，强调了产品商业化落地速度和未来合作潜力的重要性。通过这次汇报，他为听众提供了脑机接口技术的全面视角，涵盖了技术、市场、政策及企业布局等多个维度。 发言人1 他，甘长华，作为国际医药领域分析师，在电话会议中分享了脑机接口产业的最新动态和重点标的推荐。他指出，脑机接口市场因春节前国内利好政策出台及马斯克宣布Neuralink将大规模生产脑机接口设备而热度高涨。会议将围绕产业概览、产品应用、马斯克产品进展的意义、国内市场与政策展望，以及国内外产品布局的差异等四个方面深入讨论。甘长华与组长分析师何冠周共同参与会议准备，最终由分析师万瑞老师进行详细汇报。整体而言，他强调了脑机接口技术的快速发展及其对医疗、科技领域的潜在影响。 发言人3 他向参会者详细说明了提问的具体操作方式，以确保大家能够顺利参与交流。对于使用电话端的用户，需要在电话操作中输入特定代码*#1来进行提问。而网络端的用户则有更多样化的选择，可以通过直播间内的互动区，以文字形式提交问题，或者点击举手按钮申请获得语音提问的机会。他强调了这些操作步骤，并对所有参会者的积极参与表达了诚挚的感谢。 问答回顾 发言人1问：脑机接口板块近期市场行情火爆的原因是什么？电话会将基于哪些方向内容进行汇报？ 发言人1答：近期脑机接口市场行情火爆主要是由于春节前国内出台了一项利好脑接口行业的政策，叠加1月1号 马斯克在社交媒体上表示其公司new link将在2023年对冷链接口设备进行大规模生产，这引发了整个板块的情绪高涨。电话会将基于四个方向内容做详细汇报：一是脑机接口产业概览及主要产品应用；二是分析马斯克的new link产品进展对行业的影响；三是探讨国内市场及政策端的现状与未来演绎设想；四是对比国内外产品布局情况及具体差异。 发言人2问：脑机接口产品概览及其当前上规模情况如何？目前全球脑机接口企业布局情况如何？ 发言人2答：脑接口信息采集处理过程主要包括信号采集（如非侵入式通过脑电图机、近红外光和电极仪收集信号）、信号特征提取、算法模拟识别与机器学习，以及通过控制接口实现外部设备交互和控制。未来脑接口赛道下游应用广泛，包括工业监测、医疗领域（如重症癫痫、帕金森病、脑损伤等）以及C端消费医疗和智能家居控制等方面。全球范围内，美国和中国的企业布局数量最多。美国企业专注于侵入式和半侵入式产品的研发，而中国则以非侵入式产品布局为主。 发言人2问：非侵入式脑机接口产品的特点及面临的竞争格局是什么？脑机接口信号采集方式与不同类别产品的特点是什么？ 发言人2答：非侵入式产品的安全性较高，商业化落地速度较快且注册证获取更容易，但面临的竞争格局更为激烈，尤其是在未来的产品竞争中。脑机接口根据信号采集方式可分为嵌入式、半嵌入式和非嵌入式。嵌入式产品虽然能捕获高质量的脑电信号，但由于手术风险和健康隐患，主要应用于重症患者，如盲人和瘫痪患者。非嵌入式产品因安全性高、商业化落地快而更具优势，但竞争激烈程度较大。 发言人2问：脑机接口全球市场规模预测是怎样的？全球脑机接口领域的典型企业有哪些？ 发言人2答：预计到2025年左右，全球脑机接口市场规模将达到约30亿美金，并在未来保持高速增长，到2030年医疗领域的市场规模有望超过400亿美金，其中严肃医疗约150亿美金，消费医疗约250亿美金。全球布局企业中，马斯克的new link公司是一个典型代表，已完成了大量植入手术并在多个国家进行人体临床试验，预计其适应症将从恢复意识和设备交互扩展到视觉领域，帮助盲人恢复视觉信号。 发言人2问：马斯克设想的这家公司的未来战略布局是什么样的？ 发言人2答：马斯克设想的这家公司拥有一个宏大的战略布局，预计临床植入将持续到28-29年，并且每年保持指数级增长。到26年全球植入量预计超过100例，27年和28年将会接近1000例，随着全岛布局的产品系列发展，植入量可能达到数千亿甚至接近1万亿的水平。 发言人2问：除了某公司外，还有哪些企业在这个领域有所布局？ 发言人2答：美国有如Paralo Omics这样的企业，它们开发了集成421个微电极的产品“connex”，并在去年五月份完成了首例人体植入，预计从26年开始将启动长期临床试验。此外，Droit公司在研发布局和整体产品制作能力都非常强大。 发言人2问：国内有哪些企业在研发嵌入式脑接口系统方面处于领先地位？ 发言人2答：国内方面，阶梯医疗、北京新世达GT疗等公司与中科院合作研发了超微型微创植入式脑接口系统。其中，新世达预计在25年启动接近40例的多中心前瞻性临床试验，如果进展顺利，产品有望在28年左右上市，这可能是嵌入式产品中上市最快的一家公司。 发言人2问：新世达的北斗二号和其他一些公司的产品有何特点？ 发言人2答：新世达的北斗二号具备高通量柔性电极技术，其1024通道产品已在猴子身上成功完成试验，目前正加速开发无线全植入板产品，预计今年进入验证阶段。而脑虎科技则拥有256通道高通量柔性脑机接口产品，并在国内率先完成了运动解码和汉语实时解码实验。 发言人2问：上市公司中有哪些涉及嵌入式产品的布局？ 发言人2答：上市公司中，博拓生物参股子公司金石永俊的AI驱动闭环的神经调控系统已进入科研性临床试验阶段，预计后续还将临床入组约100例，有望在2029年左右获批。但整体来看，国内嵌入式产品的研发流程较长，上市公司标的数量较少，外资企业在技术和临床实验植入方面的规划和部署领先于国内企业。 发言人2问：Neuralink作为新产业公司的战略规划目标是什么？ 发言人2答：Neuralink致力于开发脑机接口最先进的技术，其产品未来将覆盖全脑植入，不仅限于某一单独适应症